Candidatos a la compra del mes de junio (y II): Resto de sectores excluyendo consumo básico

En la última entrada vimos los valores centrales de la cartera pertenecientes al sector consumo básico, considerando si su valoración los hacía candidatos a la compra de este mes de junio. Altria y CVS Health eran las acciones cuya cotización estaba infravalorada, mientras que el precio de Philip Morris se encontraba alrededor de su precio justo. Ya sabemos que las opiniones sobre la valoración de una empresa no son unánimes. Coca-Cola está infravalorada si atendemos a Morningstar (4 estrellas) y a la relación entre su rentabilidad actual (3,63 %) y la media de los últimos 5 años (3,20 %).

Sin embargo, la imagen de FastGraphs la presenta más bien sobrevalorada. Un mercado se define precisamente por la existencia de opiniones encontradas y es en este ámbito en el que hay que tomar las decisiones.

La tabla siguiente es similar a la que presentamos en la entrada anterior, pero se han excluido los valores que pertenecen al sector consumo básico (también hemos excluido CVS Health que teníamos situado erróneamente y hemos corregido a su sector adecuado, salud, por indicación de juanjoo).

La leyenda de la tabla es similar y volvemos a colocarla aquí:

Southern Co aumenta un 3,23 % su dividendo trimestral

El pasado 20 de abril la compañía de servicios públicos Southern Co declaró un dividendo trimestral de 0,64 $ por acción, lo que supone un aumento de 3,23 % sobre el dividendo previo de 0,62 $. Nunca ha recortado su dividendo desde el año 1948. 

Southern Co lleva pagando dividendos de forma ininterrumpida sin recortes desde hace 72 años, pero la última serie consecutiva de aumentos anuales hasta este 2020 arranca en 2002.

Resumen del mes de noviembre de 2019 y candidatos a la compra del mes de diciembre

Evolución de la cartera

El saldo de la cartera a 30 de noviembre refleja un aumento de un 5,72 % sobre el saldo a 31 de octubre. Descontando la aportación mensual de 600 € la variación es de 4,11 %. Desde el 31 de diciembre de 2018, descontando las aportaciones mensuales realizadas, el retorno total es de 28,80 %.


Dividendos cobrados

Los dividendos brutos que hemos percibido en el mes de noviembre de 2019 (104,76 $) representan un 28,65 % más que en el mismo mes del año anterior (81,43 $). Vuelvo a insistir en lo que he dicho en otras ocasiones: estos porcentajes representan grandes variaciones en pequeños números y hay que tomarlos como lo que son, la señal de que seguimos dando pequeños pasos en la dirección que marca nuestro plan.

En el siguiente gráfico figura la evolución de los dividendos entre enero y noviembre en los cinco ejercicios que han transcurrido desde el inicio del proyecto.

Southern Co. aumenta un 3,33 % su dividendo trimestral

El pasado 15 de abril el consejo de dirección de Southern Co. declaró un dividendo trimestral de 0,62 $ por acción, lo que supuso un 3,33 % de aumento sobre el dividendo previo de 0,60 $.

Con esta subida, Southern Co. alcanza una serie de 19 años de incremento consecutivo del dividendo.

Candidatos a la compra del mes de enero de 2019: Los valores centrales que cotizan en su precio justo

Si en la última entrada teníamos cinco valores centrales que cotizaban por debajo de su precio justo, en la entrada de hoy vamos a ver los valores centrales que cotizan alrededor de su precio justo. Naturalmente, el precio justo no es un valor exacto sino más bien un rango de precios alrededor del cual podemos estar relativamente  seguros de que al menos no pagamos en exceso.
The Walt Disney Company ofrece una rentabilidad por dividendo de 1,65 % frente a una media de 1,35 % en los últimos cinco años. Tal vez parezca una rentabilidad poco atractiva, pero el dividendo ha aumentado unn 14,87 % anual en los últimos cinco años. Morningstar le otorga cuatro estrellas.

El precio de Johnson & Johnson se ha visto penalizado, además

Valores centrales que pueden estar baratos según su rentabilidad media de 5 años (y II)

En la última entrada veíamos cómo era la rentabilidad por dividendo actual de los valores centrales del sector consumo básico en comparación con la rentabilidad por dividendo media de los últimos cinco años. Decíamos que hay quien utiliza esta relación como un indicador de valoración, de forma que cuando la rentabilidad actual está por encima de la media de los últimos cinco años es posible que la acción se encuentre infravalorada (y tanto más infravalorada cuanto mayor sea la diferencia). Hoy vamos a ver cómo están a este respecto el resto de los valores centrales de la cartera.

Southern Company

Esta empresa de servicios públicos paga en estos momentos una rentabilidad de 5,12 %, mientras que su rentabilidad media en los últimos cinco años ha sido de 4,74 %. Esto supone una diferencia de casi un 8 %.


Dominion Energy

También Dominion Energy se encontraría infravalorada atendiendo

Candidatos a la compra del mes de agosto de 2018: Los valores centrales

Se acaba agosto y estamos empantanados sin ser capaces de decidir todavía la compra del mes. Las cotizaciones suben y algunas acciones en las que habíamos puesto la mirada parecen escaparse. Después de ver los candidatos de la lista CCC, aquí y aquí, vayamos ahora a ver qué valores centrales de la cartera cotizan, por lo menos, alrededor de su precio justo.

Candidatos a la compra del mes de junio de 2018: Los valores centrales

En la siguiente tabla figuran los valores centrales de nuestra cartera (con fondo verde aquellos que ya poseemos y fondo blanco los que todavía no hemos incorporado) y la siguiente información:

• Nombre de la compañía.
• Símbolo con el que cotiza.
• Sector al que pertenece la empresa.
• Calificación por la agencia Standard & Poor's del riesgo crediticio de la deuda emitida a largo plazo por la compañía.
• Años de incremento consecutivo del dividendo.
• Valoración Morningstar mediante una escala de 1 (acción muy sobrevalorada) a 5 estrellas (acción muy infravalorada), con un término medio de tres estrellas cuando la empresa cotiza alrededor de su precio justo.
• Ventaja competitiva de la empresa según Morningstar.
• Incertidumbre con respecto a la estimación de su precio justo según Morningstar.
• Dividendo anual.
• Rentabilidad por dividendo actual.
• Proporción entre el dividendo y el beneficio por acción (EPS payout).
• Relación entre precio y beneficio por acción (P/E) que proporciona la función Googlefinance. No hay P/AFFO automática para Realty Income, que sería el equivalente para los REITs, por lo que el valor P/E de esta empresa no tiene sentido.
• Precio actual.
• Rentabilidad por dividendo con la que deseamos comprar la acción.
• Precio de compra para conseguir esa rentabilidad.
• Diferencia entre el precio actual y el precio de compra. Valores negativos corresponden al porcentaje que tiene que bajar el precio actual para llegar al precio de compra.

De acuerdo con las rentabilidades deseadas, las acciones que estarían ahora mismo para comprar serían

Southern Company aumenta un 3,45 % su dividendo trimestral

El consejo de dirección de la empresa de servicios públicos Southern Company anunció ayer un dividendo trimestral de 0,60 $ por acción, lo que supone un aumento de un 3,45 % sobre el dividendo previo de 0,58 $. Este porcentaje está en línea con el aumento del 3,40 % anual en los últimos cinco años. Desde 1948, la empresa lleva 282 trimestres consecutivos en los que ha abonado un dividendo igual o superior al del trimestre previo.


De igual forma, el aumento anunciado por la compañía eleva a 18

Candidatos a la compra del mes de abril de 2018: Los valores centrales

Para recordar de qué hablamos cuando hablamos de valores centrales de la cartera, vamos a recuperar de esta entrada las características que para el autor Chowder de Seeking Alpha, definen una posición central en la cartera:

• Es muy posible que dentro de 50 años el negocio siga existiendo y abonando dividendos. Piensa en Procter & Gamble.
• El crecimiento del dividendo no tiene por qué ser muy alto. Recuerda el 2 % anual de AT&T.
• La posición se construye con independencia de las malas noticias que puedan afectar a una compañía. Si consideras que Target, por ejemplo, es una posición central pero no estás aumentándola por el riesgo que Amazon puede suponer para el negocio, entonces Target no es una posición central.
• Una posición central nunca se vende, por mucho que aumente su peso en la cartera. Si tienes una posición accesoria o de soporte y aumenta mucho su peso en la cartera, debes considerar la venta parcial para dedicar ese dinero a construir una posición central.
• Por una posición central se puede pagar una prima del 20 % sobre su valor justo, definido éste por la media de los valores justos asignados por Morningstar, Valuentum, S&P Capital IQ y ValuEngine. Por ejemplo, hace pocos días Chowder publicaba los valores justos de PepsiCo (esta información puede no estar actualizada porque se obtiene por suscripción): Morningstar 116 $, Valuentum 94 $, S&P Capital IQ 93 $ y ValuEngine 100 $. La media es de 100,75 $, por lo que se puede comprar en estos momentos.
• Si un valor central (cualquier valor, en realidad) publica resultados y supera las expectativas de ventas y beneficios, acaba de dejar atrás el valor justo asignado y lo ha subido, por lo que se debe comprar.
• Primero debes comprar los valores centrales de la cartera y sólo cuando hayas construido unos sólidos cimientos, podrás comprar otras compañías.

A partir de estas características consideramos en su momento que las 22 posiciones centrales de nuestra cartera iban a ser las siguientes:

• Consumo básico: CL, CVS, GIS, HSY, KMB, KO, MO, PEP, PG, PM.
• Servicios públicos: SO, D, FTS, T.
• Salud:  JNJ, PFE.
• Consumo discrecional: SBUX, DIS.
• Tecnología: V.
• Industrial: MMM.
• REIT: O.
• Energía: XOM.

Aparte de Altria (MO) que vimos en esta entrada y de 3M (MMM) que vimos en esta otra, ¿qué valores centrales cotizan en estos momentos a un precio atractivo como para pensar en comprarlos?

CVS Health

Siempre CVS Health. Ya no aparece en el cribado habitual de la lista CCC porque su calificación crediticia ha bajado a BBB tras el anuncio de la compra de Aetna. Pero está, a juicio de FastGraphs, infravalorado, y Morningstar le concede cinco estrellas a su precio actual. El anuncio de que no va a aumentar el dividendo nos retrae de hacer una nueva compra, pero no sé hasta qué punto podremos resistir la tentación.

General Mills

Candidatos a la compra del mes de marzo de 2018: Los valores centrales de la cartera

¿Qué valores centrales de la cartera están ahora mismo para comprar y pueden ser buenos candidatos para la compra del mes de marzo de 2018? Pues a continuación revisamos brevemente aquellos que cotizan alrededor o por debajo de su precio justo según FastGraphs. De aquellas empresas que aparecen en este excelente artículo de David Van Knapp, incluimos algunas evaluaciones de calidad como la seguridad y la fortaleza financiera (Value Line) y la puntuación de seguridad del dividendo (Simply Safe Dividends). En la mayoría solo figuran los datos accesibles sin suscripción, como la ventaja competitiva y la valoración (Morningstar) y la calificación crediticia de la agencia S&P (accesible mediante suscripción a FastGraphs).

CVS Health

Ventaja competitiva (Morningstar): Amplia
Calificación crediticia (S&P): BBB
Valoración (Morningstar): ****
FastGraphs: Infravalorado.

Walt Disney

Seguridad (Value Line): 1

Primera venta de la cartera: Omega Healthcare Investors

En una entrada reciente dábamos cuenta de la última subida del dividendo de Omega Healthcare Investors. Con ella, la compañía alcanzaba 22 trimestres consecutivos de ascenso del dividendo.

Sin embargo, la acción lleva un tiempo siendo fuertemente

Candidatos a la compra del mes de febrero de 2018: Los valores centrales (I)

Después de ver los candidatos que salen de la lista CCC de David Fish, nos dirigimos ahora a los que definimos como valores centrales de la cartera. Nuestro objetivo es tener una cartera formada por unos valores que no venderemos nunca y forman su espinazo y otros valores de apoyo que compraremos porque los consideramos buenas oportunidades y podremos vender para reequilibrar la cartera. Los valores centrales de nuestra cartera son los siguientes (algunos los tenemos y otros los tendremos cuando creamos que su precio es atractivo):

• Colgate-Palmolive
• CVS Health
• General Mills
• Hershey
• Kimberly-Clark
• Coca-Cola
• Altria Group
• PepsiCo
• Procter & Gamble
• Philip Morris International
• Southern
• Dominion Energy
• Fortis
• AT&T
• Johnson & Johnson
• Pfizer
• Starbucks
• Walt Disney
• Visa
• 3M
• Realty Income
• Exxon Mobil

Ahora vamos a ver cómo cotizan para ver si tenemos alguna oportunidad de compra en estos momentos.

Colgate-Palmolive

Siempre caro, pero su precio llegó a 77,91 $ y ha retrocedido un 10,5 % hasta situarse por debajo de los 70 $. Podemos esperar.

General Mills

Candidatos a la compra del mes de enero de 2018 (III): Valores centrales que tenemos en cartera

Vamos a continuar en esta entrada con aquellos valores definidos como centrales de nuestra cartera y que ya poseemos. Quizá no esté de más recordar aquí de nuevo cuáles son las características que para Chowder debe reunir un valor para ser considerado una posición central dentro de la cartera:

• Es muy posible que dentro de 50 años el negocio siga existiendo y abonando dividendos. Piensa en Procter & Gamble.
• El crecimiento del dividendo no tiene por qué ser muy alto. Recuerda el 2 % anual de AT&T.
• La posición se construye con independencia de las malas noticias que puedan afectar a una compañía. Si consideras que Target es una posición central, pero no estás aumentándola por el riesgo que Amazon puede suponer para el negocio, entonces Target no es una posición central.
• Una posición central nunca se vende, por mucho que aumente su peso en la cartera. Si tienes una posición accesoria o de soporte y aumenta mucho su peso en la cartera, debes considerar la venta parcial para ajustarla al peso deseado.
• Por una posición central se puede pagar una prima del 20 % sobre su valor justo, definido éste por la media de los valores justos asignados por Morningstar, Valuentum, S&P Capital IQ y ValuEngine. Hace pocos días (estas características las publicamos en una entrada de mayo de 2017 y lo de hace pocos días se refiere a entonces) Chowder publicaba los valores justos de PepsiCo: Morningstar 116 $, Valuentum 94 $, S&P Capital IQ 93 $ y ValuEngine 100 $. La media es de 100,75 $, por lo que se puede comprar en estos momentos (entonces PepsiCo cotizaba entre 115 y 120 $, rango en el que cotiza también en enero de 2018). De hecho, él compró entonces una posición completa de PepsiCo para alguna de las carteras que gestiona.
• Si un valor central publica resultados y supera las expectativas de ventas y beneficios, acaba de dejar atrás el valor justo asignado y lo ha subido, por lo que se debe comprar.
• Primero debes comprar los valores centrales de la cartera y sólo cuando hayas construido unos sólidos cimientos, podrás comprar otras compañías.

Nosotros definimos como posiciones centrales de nuestra cartera las siguientes (en negrita las que ya poseemos):

• Consumo básico: CL, CVS, GIS, HSY, KMB, KO, MO, PEP, PG, PM.
• Servicios públicos: SO, D, FTS, T.
• Salud:  JNJ, PFE.
• Consumo discrecional: SBUX, DIS.
• Tecnología: V.
• Industrial: MMM.
• REIT: O.
• Energía: XOM.

Después de haber visto en la última entrada los valores que todavía no tenemos, vamos a responder en esta entrada a la pregunta acerca de si la cotización de los valores centrales que tenemos en cartera merece que ampliemos nuestra posición.

CVS Health

Crecimiento anual ventas (5 años): 10,64 %
Margen de explotación: 5,82 %
Crecimiento anual EPS (5 años): 13,65 %
ROIC: 10,35 %
WACC: 5,83 %
Años de incremento consecutivo del dividendo: 14
Rentabilidad por dividendo: 2,57 %
Rentabilidad media (5 años): 1,61 %
EPS payout: 28,51 %
FCF payout: 80,32 %
Calificación crediticia S&P: BBB+
Deuda/EBITDA: 2,26
Años de FCF para pagar toda la deuda: 3,51 años
PER: 13,2
Morningstar: ****

CVS Health está infravalorado tanto para Morningstar como para FastGraphs. Sin embargo, la adquisición de Aetna vino acompañada por el anuncio de la compañía de no subir el dividendo en los próximos ejercicios. En esta entrada dejamos constancia de nuestra decisión de no vender, pero tampoco comprar nuevas acciones de la empresa de momento, dado que CVS Health es la segunda posición con mayor peso en la cartera (solo por detrás de Disney) y podemos dedicarnos a construir otras posiciones.

Candidatos a la compra del mes de diciembre de 2017 (y III)

En esta que pretende ser la última entrada de candidatos a la compra del mes de diciembre de 2017, vamos a terminar de ver cómo están los que definimos como valores centrales de la cartera. Recordamos que son estos 22 valores que figuran a continuación, estando en negrita aquellos que ya poseemos:

• Consumo básico: CL, CVS, GIS, HSY, KMB, KO, MO, PEP, PG, PM.
• Servicios públicos: SO, D, FTS, T.
• Salud:  JNJ, PFE.
• Consumo discrecional: SBUX, DIS.
• Tecnología: V.
• Industrial: MMM.
• REIT: O.
• Energía: XOM.

En la entrada previa vimos cinco componentes del sector consumo básico (PM, PEP, CL, HSY, KO) y en esta entrada, para no alargarnos demasiado en la serie de candidatos, vamos a tratar de ver todos los demás de todos los sectores. CVS Health lo vimos en la primera entrada de esta serie y en esta otra entrada justificamos el hecho de que no va a ser candidato mientras su operación de compra de Aetna siga adelante y lleve aparejada una congelación de su dividendo.

Altria

Compramos Altria por primera vez a 70 $ y después bajó y volvimos a comprar a 64 $. Ahí la tenemos otra vez a 70-71 $. ¿Es una oportunidad de compra? No, si no estamos de acuerdo con la afirmación de que Altria siempre es una oportunidad de compra. Morningstar, para los que creen en las estrellas, piensa que está cara (**).

 

Procter & Gamble

P&G es una de esas compañías que solo están baratas en un crash de mercado. Desde la gran recesión de 2008-2009 no se puede decir que haya estado barata, pero haber comprado en su PER histórica de 18-19 (ahora en 75 $) ha ofrecido buenos resultados. Su cotización actual entre 91 y 92 $ dista un poco de eso, pero Morningstar le asigna cuatro estrellas. ¡Guau!

Kimberly-Clark

Nos subimos a Kimberly-Clark en 115 $ porque aquí, como en tantas empresas, hay que subirse en marcha sin esperar a que se detengan en la zona de infravaloración. Ha subido un 6 % desde entonces, pero podríamos aumentar nuestra posición si no encontramos otra compañía mejor valorada. Para Morningstar cotiza alrededor de su precio justo (***), sea eso lo que sea.

General Mills

No vende yogures, no vende cereales, va a irse al fondo. Para nosotros, simples mortales, las razones por las que el precio sube o baja a corto plazo son como los caminos del Señor, inescrutables. Ha subido un 11 % desde que la compramos, pero nuestra jugada va a largo plazo y los oropeles no nos distraen. Podríamos comprar más, claro que sí. Morningstar le da tres estrellas.

Southern Company

Una de nuestras empresas de servicios públicos, Southern continúa arrastrándose por su camino azul. En las últimas 52 semanas su revalorización ha sido de un 7,1 % y además paga una rentabilidad cercana al 5 %. No está mal para este caracol al que Morningstar le da tres estrellas.

Dominion Energy

Siempre nos ha parecido que debía bajar más para comprar, filosofía que nos llevaría a no comprar nunca nada. Si está a 83 $ lo queremos a 80 $ y cuando llega a 80 $ nos decimos, vamos a entrar en 76 $. Entonces llega a 76 $ y lo queremos a 73 $, momento en el que comienza a subir y llega a los 83 $ actuales. En estos momentos, se puede adivinar, nos parece que está un poco cara, pero a Morningstar le parece que está bien (***). Su revalorización en 52 semanas ha sido de un 14,3 %, a lo que habría que sumar su rentabilidad por dividendo del 3,7 %.

Fortis

Esta compañía canadiense que compró nuestras ITC Holdings y se ha quedado en la cartera, lleva una revalorización de un 22,8 % en las últimas 52 semanas. Para Morningstar está cara (**), pero en el gráfico siguiente está por debajo de su PER histórica.

AT&T

AT&T está en un sube y baja continuo a cuenta de su fusión con Time Warner. Su descenso a los infiernos de los 32 $ fue una gran oportunidad, pero ahora no está cara. Morningstar considera que cotiza a su  justo precio (***), pero FastGraphs la ve infravalorada. En las últimas 52 semanas ha tenido un rendimiento negativo de -7,1 %, que su rentabilidad por dividendo de 5,4 % atenúa bastante.

Johnson & Johnson

J&J es el tipo de acción que tiene que estar en todas las carteras de dividendo creciente. Este 2017 ha sido un año excepcional en su rendimiento, pues el precio ha subido un 24,6 % en las últimas 52 semanas. Su rentabilidad por dividendo de 2,4 % es la guinda del pastel. Ahora Morningstar cree que está cara (**) y nosotros tenemos otras posiciones que construir antes que aumentar la nuestra en este valor.

Pfizer

Esta compañía farmacéutica sí está barata, según FastGraphs. Su precio parece que no hace nada, pero en las últimas 52 semanas se ha revalorizado un 12,9 % y paga una rentabilidad por dividendo de un 3,6 % en estos momentos. Para mostrar que esto es un mercado y hay tantas opiniones como cerebros, Morningstar le da tres estrellas. Puede ser un buen candidato para aumentar la posición.

Starbucks

Starbucks ha tenido un año gris: su precio se ha revalorizado un raquítico 3,3 %. ¿Quiere eso decir que la empresa está barata? Morningstar le da cuatro estrellas, así que para ellos sí está barata. Otros no son de la misma opinión. Nosotros tenemos otras posiciones más atractivas.

Walt Disney

La acción ha pasado un tiempo alrededor de 98-100 $, en su PER histórica, y ahora ha tenido una arrancada hasta la cercanía de los 105-110 $. Morningstar la considera infravalorada (****) y en la imagen no está sobrevalorada. Ya es una posición importante en nuestra cartera y su precio no es una ganga, así que compraremos otra cosa.

Visa

Visa ha ido como un tiro este año, con una revalorización de un 40,8 %. Ha llegado hasta 113,62 $ y ahora ha tenido un pequeño retroceso hasta 109 $. ¿Es un descanso antes de continuar subiendo? ¿Hay que aprovecharlo para sumar? Morningstar cree que está justamente valorada, pues desde hace meses, cuando cotizaba alrededor de 70 $, ya le asignaba un precio justo de 110 $. FastGraphs es más conservador y cree que está volando en zonas peligrosas. Necesitamos un retroceso mayor antes de sumar una nueva compra a la posición actual.

3M

3M es una compañía excelente, pero su precio nos parece muy alto. En los últimos 15 años sus beneficios han crecido a un ritmo de un 7 % anual, mientras que su PER es actualmente de 26,5. A 170, 180, 190, 200 $ parecía cara y ahí está a 240 $. Su revalorización en el último año ha sido de un 38,7 %. Morningstar cree que está muy, muy cara (*) y la imagen de FastGraphs coincide. A esta piscina no nos tiramos.

Realty Income

La compañía del dividendo mensual no está cara ni barata. Morningstar le da tres estrellas y en la imagen de FastGraphs cotiza a su P/AFFO habitual. Su revalorización este año ha sido prácticamente inexistente (1,2 %) y todo el rendimiento procede de su dividendo (4,6 % en estos momentos).

Exxon Mobil

Esta compañía cíclica de un sector castigado en los últimos años se beneficia de ser la mejor de entre las grandes petroleras integradas. Morningstar cree que cotiza alrededor de su precio justo y FastGraphs la ve un poco cara. Para nosotros no ofrece una ventaja clara sobre algunas de las compañías que hemos revisado.

En conclusión, AT&T y Pfizer son las únicas dos compañías que muestran una imagen de infravaloración. Southern, General Mills y Kimberly-Clark están en un escalón inferior. Por detrás, Realty Income, Disney y Fortis.

Candidatos a la compra del mes de noviembre de 2017: Los valores centrales (III)

En esta entrada vamos a ver qué valores definidos como centrales tenemos en cartera y son candidatos a ampliar la posición. Voy a tratar de ser más breve que en las entradas previas porque si no veo que termina el mes y voy a estar publicando entradas de candidatos a la compra del mes de noviembre de 2017 (XXIV).
Estos son los valores centrales que ya tenemos en cartera:

• CVS Health
• General Mills
• Hershey
• Altria
• PepsiCo
• Southern
• Fortis
• AT&T
• Johnson & Johnson
• Pfizer
• Starbucks
• Disney
• Visa
• Exxon Mobil

Los dos primeros, CVS Health y General Mills ya los hemos visto en la primera entrada de candidatos y no vamos a repetirnos aquí. Del resto vamos a mostrar su gráfico de valoración, incluyendo la rentabilidad por dividendo al final de cada ejercicio (línea granate), sugerencia de Capturando Dividendos.

Hershey

Esta empresa que se dedica a la fabricación de chocolate cotiza en línea con su PER histórico. Nunca está, podríamos decir, barata. 

Candidatos a la compra del mes de agosto (III): Resto de sectores según FastGraphs.

Tras haber aclarado someramente las líneas, zonas y posibles interpretaciones de un gráfico FastGraphs en una entrada previa, hoy vamos a continuar con las imágenes del resto (excluyendo consumo básico) de valores centrales de la cartera:

1. Southern
2. Dominion
3. Fortis
4. AT&T
5. Johnson & Johnson
6. Pfizer
7. Starbucks
8. Disney
9. Visa
10. 3M
11. Realty Income
12. Exxon Mobil

Southern (SO, Morningstar ***)

Southern Company aumenta un 3.2 % su dividendo trimestral

Ayer The Southern Company anunció que en junio pagará un dividendo trimestral de 0.56 $ por acción, un aumento del 3.2 % sobre el dividendo anterior de 0.5425 $. Es el decimoquinto año consecutivo de aumento del dividendo.

Compra del mes de junio: Southern Company

Finalmente la decisión sobre la compra del mes de junio recayó en Southern Company, una de las opciones que aparecían entre los candidatos para este mes y que analicé en esta entrada. Hasta el último momento estuve debatiéndome entre esta opción y Exxon Mobil, que analicé aquí y cuyo precio ha caído hasta 85,14 $. Sin embargo, las perspectivas del sector energético no parecen aclararse y, aunque el precio del petróleo parece que ha hecho suelo en el mes de marzo, todavía puede quedar sufrimiento en la cuenta de resultados de las petroleras.
Los 500 € de este mes se han convertido en 545,22 $ con un tipo de cambio de 1,09243 y descontando la comisión por cambio de moneda (1 $). Esta cantidad sumada a 5,60 $ que teníamos en liquidez hace un total disponible para la compra de 550,81 $. Con este dinero hemos comprado 12 acciones de Southern Company a un precio de 43.12 $ (517.44 $, quedando una liquidez de 32.37 $). Estas acciones quedan reflejadas en nuestra cartera y aportarán unos dividendos anuales de 26.04 $. Dado que a estas alturas del año la empresa ha realizado ya dos pagos (en realidad sólo uno, en  marzo, pero al pago de junio no vamos a llegar puesto que la fecha de registro para tener derecho a cobrarlo fue el pasado 18 de mayo), este año sólo recibiremos dos pagos trimestrales por un valor de 13.02 $. Esto hace un total de dividendos en nuestra cartera para el año 2015 de 92.86 $ hasta la fecha. Esta información  está ya actualizada en la página Dividendos que puede consultarse aquí.

Análisis: Southern Company

Entre los candidatos del mes de junio que publicábamos hace unos días se encontraba Southern Company, una empresa del sector servicios públicos que tiene su sede en Atlanta, Georgia, y se dedica sobre todo a la generación y venta de electricidad en cuatro estados del sureste de Estados Unidos (Georgia, Alabama, Mississippi y Florida), aunque también ofrece servicios de telefonía móvil y fibra óptica. Para ello, la empresa se organiza en las siguientes filiales:

• Alabama Power
• Georgia Power
• Gulf Power
• Mississippi Power
• Southern Power
• Southern Nuclear
• SouthernLINC Wireless

Cuenta con más de cuatro millones y medio de clientes, aproximadamente 46.000 megavatios de capacidad de generación en servicio y en la actualidad está construyendo una central nuclear.

Es la única empresa de servicios públicos eléctricos en Estados Unidos que dispone de una cartera completa de fuentes de energía, incluyendo energía nuclear, gas natural, solar, eólica y biomasa. Está creciendo en el sector renovable y, de hecho, cuenta con 2.800  megavatios de fuentes renovables, incluyendo la mayor capacidad solar de Estados Unidos.

La empresa cotiza en bolsa desde 1949, tiene una calificación crediticia A con perspectiva estable y lleva 67 años pagando dividendos de forma ininterrumpida. En abril de 2015 aumentó  su dividendo por decimocuarto año consecutivo. En la actualidad paga  anualmente 2,17 $ por acción.