La compra del mes de enero la realizamos el día 10 de febrero y fue 3M, tal como comentamos en esta entrada. Pues bien, el mismo día que compramos 3M adquirimos también las acciones de Exxon Mobil que han supuesto la compra del mes de febrero. Nos hubiera ido mejor si hubiésemos esperado a la caída de los últimos días, pero esto no puede uno adivinarlo nunca.
La empresa
Exxon Mobil Corporation fue fundada en 1870 y se incorporó en el estado de Nueva Jersey en 1882. Sus divisiones y compañías filiales operan o comercializan productos en los Estados Unidos y en la mayoría de los países del mundo. Su negocio principal es la exploración en busca de petróleo crudo y gas natural, así como la fabricación, comercialización, transporte y venta de petróleo crudo, gas natural, productos derivados del petróleo, productos petroquímicos y otros. Exxon Mobil Corporation tiene varias divisiones y cientos de filiales, las más conocidas de las cuales son ExxonMobil, Exxon, Esso, Mobil o XTO. En el último informe anual publicado, correspondiente al ejercicio 2019, Exxon Mobil contaba con 74.900 trabajadores. La compañía tiene su sede en Irving, Texas.
Perspectiva de negocio a largo plazo
Cuando dije en casa que había comprado una petrolera, me miraron con escepticismo. ¿En serio? ¿Petróleo? ¿Ahora? La verdad es que entiendo el asombro, pero voy a tratar de mirar un poco más lejos que lo que parece sugerir esa reacción inicial. En su documento 2019 Outlook for energy: A perspective for 2040 los mensajes principales de Exxon Mobil son los siguientes:
1. La energía es fundamental para la vida moderna. El acceso a la energía está estrechamente unido a la mejora en la calidad de vida. En las próximas décadas, el aumento de la población (9.500 millones en 2040) y de la prosperidad (crecimiento medio del producto interior bruto mundial del 3 % anual) aumentará la demanda de energía en hogares, negocios y transporte.
2. La demanda de energía global aumentará un 20 % y la tendencia
El Consejo de Dirección de Coca-Cola declaró ayer un dividendo trimestral de 0,41 $ por acción, lo que supone un aumento de 2,5 % sobre el dividendo previo de 0,40 $.
Con este aumento Coca-Cola alcanza 58 años de incremento consecutivo del dividendo. En los últimos cinco años el dividendo ha crecido un 4,44 % anual, lo que viene a ser un descenso
No hubo compra durante el mes de enero y el dinero quedó disponible para realizar la compra mensual en este febrero. En la entrada en la que dábamos cuenta del resumen de enero, indicábamos como candidatas a Exxon Mobil, General Dynamics, Colgate, Cummins, 3M o Johnson & Johnson. Finalmente la decisión de compra fue para 3M.
Esta empresa bien conocida se incorporó en 1929 en el condado de Delaware continuando unas operaciones que se habían iniciado en 1902, momento en el que se fundó como Minnesota Mining and Manufacturing. 3M es una compañía de tecnología diversificada que tiene presencia mundial en los negocios de seguridad e industria, transporte y electrónica, salud y consumo. A 31 de diciembre de 2019 3M empleaba a 96.163 personas en todo el mundo.
La empresa
3M fabrica y vende más de 55.000 productos, así que es difícil que no utilicemos alguno de ellos. Desde el segundo trimestre de 2019 la compañía reorganizó sus cinco segmentos operativos previos en cuatro áreas de negocio:
- Seguridad e industrial.
- Transporte y electrónica.
- Salud.
- Consumo.
El segmento Seguridad e industrial incluye los negocios que sirven en los mercados globales de industria, electricidad y seguridad. Este segmento incluye la seguridad personal, adhesivos industriales, abrasivos, sistemas de sellado y enmascarado, mercados eléctricos, productos post-venta de automoción y revestimientos de tejados. Toda la gama Scotch para enmascarado antes de pintar (la típica cinta pintor) pertenece a este segmento.
Dos compañías que tenemos en cartera anunciaron el martes pasado un aumento de su dividendo trimestral. Esto es lo que da sentido a nuestra estrategia de inversión.
Gilead Sciences
El consejo de dirección de esta compañía farmacéutica dedicada sobre todo a los fármacos antivirales declaró un dividendo trimestral de 0,68 $ por acción, lo que supone un aumento de un 7,94 % sobre el dividendo previo de 0,63 $.
Con esta subida Gilead alcanza la cifra de 6 años de incremento consecutivo del dividendo, si los contamos al modo en el que lo hacía David Fish, o 5 años si los contamos a la manera tradicional.
La rentabilidad del nuevo dividendo al precio actual es de 4,13 %,
Evolución de la cartera
El saldo de la cartera a 31 de enero de 2020 refleja un aumento de 0,57 % sobre el saldo a 31 de diciembre de 2019, pero eso se debe exclusivamente a la aportación mensual de 600 €. De hecho, si descontásemos esa aportación, la variación mensual habría sido negativa (-0,91 %). En el mercado americano hemos podido ver que las ganancias iniciales del S&P 500 han sido borradas por las caídas de las últimas sesiones (-0,16 % en el S&P 500 en enero). Si todo se debe a la neumonía por coronavirus que se ha iniciado en China o simplemente porque tocaba comenzar a corregir el mercado alcista, el tiempo lo dirá.
Dividendos cobrados
Los dividendos brutos que hemos percibido en el mes de enero de 2020 (117,61 $) representan un 51,91 % más que en el mismo mes del año anterior (77,42 $).
Los importes cobrados en el mes de enero desde 2015 se muestran en el siguiente gráfico.
