Evolución de la cartera
El mes de octubre de 2020 es ya pasado y la situación en los mercados parece un poco revuelta. La pandemia por coronavirus, lejos de amainar, está iniciando una segunda o tercera ola y los confinamientos domiciliarios se extienden por diferentes países europeos. El desarrollo de la vacuna no está siendo, lógicamente, lo que algunos esperaban porque estas cosas, si se quieren hacer bien, llevan su tiempo. La aparición de complicaciones en algunos voluntarios, debidas o no a la vacuna, están obligando a detener algunos proyectos y someterlos a nuevos escrutinios antes de poder seguir o no adelante. Para decirlo pronto, no va a haber vacuna a corto plazo, no hay tratamiento eficaz (¡qué más quisiéramos que remdesivir lo fuera!) y solo nos quedan las medidas de contención.
En España las competencias sanitarias están transferidas a las comunidades autónomas y el ministerio de Sanidad, que debería asumir la dirección de la respuesta a una pandemia (si no es ahora, cuándo), no parece querer asumir el liderazgo que le correspondería. Cada comunidad autónoma está adoptando medidas diferentes siguiendo criterios heterogéneos y no estrictamente sanitarios y el panorama patrio es desalentador. Para variar.
A todo ello hay que sumar la incertidumbre provocada por las elecciones en Estados Unidos y la falta de aprobación de estímulos para que la economía afronte la pandemia. Hasta que se conozca el resultado de las elecciones la volatilidad va a estar presente y después dependerá del impacto de la pandemia sobre la economía. Que puede ser intenso y prolongado.
El saldo de la cartera al finalizar el mes de octubre fue un 1,73 % inferior al del mes anterior. Si no tuviésemos en cuenta la aportación mensual, el crecimiento orgánico de la cartera hubiera sido de -3,12 %. En lo que llevamos de año 2020 la cartera lleva una rentabilidad de 10,53 % (-1,45 % si descontamos las aportaciones). Está claro que las aportaciones son las que sostienen el valor de la cartera y ponen los cimientos para el crecimiento de los dividendos en el futuro.
Dividendos cobrados
El primer mes de cada trimestre es el más flojo en cuanto al cobro de dividendos. Este mes seis compañías nos han pagado 112,12 $ brutos. La hacienda estadounidense nos retiene un 15 % de todos los importes excepto del dividendo de Philip Morris, que tiene una retención del 15 % sobre el 3 % del dividendo abonado a los accionistas con residencia fuera de Estados Unidos: retención del 0,45 % sobre el dividendo bruto.
Esto supone que hemos cobrado un 56,73 % más en dividendos que el año anterior. ¿A qué se debe esta subida? En el caso de Kimberly-Clark se debe a la subida de 3,88 % en el dividendo. En tres casos (Altria, Philip Morris y Cardinal Health) el incremento se debió a una combinación de aumento del tamaño de la posición y aumento del dividendo. En dos casos (Coca-Cola y Realty Income) se trataba de posiciones nuevas con respecto a 2019.
