jueves, 30 de julio de 2015

Candidatos para la compra del mes de agosto

Materiales, consumo básico, finanzas (si excluimos los REIT como un sector independiente) e industrial. Esos son los sectores que faltan en la cartera. Por supuesto, no tenemos que comprar un valor que pertenezca a un sector nuevo cada mes. 

El panorama de los materiales está, bueno, difícil, con los precios de las materias primas en mínimos de trece años. 


Fuente: IMF Primary Commodty Prices

No es de extrañar con la economía china en declive y necesitando respiración asistida. 


Fuente: tradingeconomics.com

miércoles, 29 de julio de 2015

Análisis: Emerson Electric Co.

Resumen

La compañía fue fundada en 1890 -hace 125 años, con el nombre The Emerson Electric Manufacturing Company y se dedicaba en sus orígenes a la fabricación de motores eléctricos y ventiladores. En el año 2000 cambió su nombre a Emerson Electric Co. y tiene su sede en St. Louis, Missouri. La empresa cuenta con 115.000 empleados y está presente en 150 países.



La descripción de la empresa que figura en la página de Yahoo refiere que Emerson Electric Co. proporciona tecnología y soluciones de ingeniería a los mercados mundiales de industria, comercio y consumo. Opera en cinco segmentos: Gestión de Procesos, Automatización Industrial, Redes de Energía, Tecnologías de Climatización y Soluciones Comerciales y Residenciales.




  • El segmento de Gestión de Procesos ofrece productos y tecnología, así como ingeniería, gestión de proyectos, y servicios de consultoría para medidas de precisión, control, monitorización, optimización de activos, así como seguridad y fiabilidad de plantas y contenedores de petróleo y gas. Este segmento sirve a los mercados finales de petróleo y gas, refino, química, generación de energía, productos farmacéuticos, alimentos y bebidas, papel, metal y minería, y suministros municipales de agua.



martes, 21 de julio de 2015

Compra del mes de julio: Exxon Mobil

Tras un período sin publicar más largo de lo que me hubiese gustado, pues ha incluido vacaciones y problemas de salud familiares, publico una entrada rápida para dar cuenta de la compra del mes de julio que ha sido finalmente Exxon Mobil (XOM).
La empresa fue analizada en esta entrada y no voy a añadir nada más al respecto. En este mes he estado atenazado por multitud de dudas respecto a si esta era la mejor opción para entrar en el sector de la energía en un momento en el que, sobre el precio del petróleo, se cierne una nueva amenaza: la firma del acuerdo con Irán respecto a su programa nuclear y el levantamiento de las sanciones a la exportación de su petróleo.
Básicamente, la empresa cuenta con clasificación crediticia AAA, lleva 33 años aumentando su dividendo de forma consecutiva, la rentabilidad es superior al 3,5 %, la puntuación de Van Knapp es de 3,75 (infravaloración) y la puntuación total de Dividend House es de 14,5.
En la cuenta disponíamos de 596,98 $ por lo que la compra de 7 acciones a 81,78 $ ha supuesto un coste de 572,46 (más 0,5 $ de comisión), por lo que cobraremos 20,44 $ anuales en concepto de dividendos. Esta incorporación queda reflejada en las páginas cartera y dividendos.

domingo, 5 de julio de 2015

Análisis: Wal-Mart Stores Inc.

Como uno de los valores que han aparecido en la entrada sobre los candidatos para la compra de los meses de junio y julio, analizamos en esta entrada la empresa de ventas minoristas Wal-Mart Stores, Inc. La siguiente descripción general está tomada de Yahoo Finance.

Wal-Mart Stores, Inc. opera a través de tres segmentos:

  • Walmart U.S., presente en los 50 estados de la Unión, Washington DC y Puerto Rico, en tres formatos físicos además del canal online. Este segmento ha sido responsable del 60 % de las ventas netas en el ejercicio fiscal que finalizó el 31 de enero de 2015 e históricamente ha sido el segmento que más ha contribuido a las ventas netas e ingresos operativos. 
  • Walmart International es el segundo segmento por orden de importancia (28 % de las ventas netas del grupo) y opera en 27 países bajo numerosos formatos, además del canal online.
  • Sam’s Club consiste  en clubs de venta solo para socios, opera en 48 estados y Puerto Rico, y fue responsable del 12 % de las ventas netas durante el ejercicio 2015. Como canal de venta sólo para socios, las cuotas de asociación son una parte importante de sus ingresos.

El tipo de locales de los que dispone va desde tiendas descuento, supermercados, supercentros, hipermercados, autoservicio mayorista, centros de bricolaje, almacenes de productos electrónicos, restaurantes, tiendas de ropa, farmacias y comercio online minorista, como walmart.com y samsclub.com.
En estos centros vende todo tipo de productos, desde alimentación, cosmética, productos para el hogar, alimentos para mascotas, electrónica, juguetes, teléfonos móviles, contratos de telefonía móvil y prepago, música, películas, videojuegos, libros, farmacia, óptica, servicios clínicos, productos para el automóvil, ropa, productos y servicios financieros y un largo etcétera. 
La empresa dispone de una red de 11.000 almacenes minoristas bajo 72 marcas diferentes en 27 países y fue fundada en 1945, encontrándose su sede en Bentonville, Arkansas.

Datos fundamentales

Si empezamos por la cuenta de resultados para ver si la compañía obtiene beneficios, vemos que Wal-Mart tuvo unos ingresos por ventas de 482.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2015 (además de los 3.400 millones de las cuotas de asociación), con un crecimiento del 1.9 % con respecto al año 2014 (que, a su vez, había sido un 1.6 % superior al año 2013). Crecimiento escaso pero crecimiento al fin y al cabo.



Fuente: Wal-Mart 2015 Annual Report

El beneficio operativo se elevó a 27.000 millones de dólares, un 1 % superior a 2014, pero todavía inferior a 2013 ya que en 2014 descendió más de un 3 %. Al resultado del ejercicio y al beneficio por acción le ocurre algo similar, subieron levemente con respecto al año pasado aunque siguen siendo inferiores a los datos de hace dos años. Resumiendo, la compañía gana dinero y parece que recupera algo de tracción tras un ejercicio 2014 de retroceso.

miércoles, 1 de julio de 2015

El primer semestre de la cartera


Cumplido el primer semestre del proyecto ha llegado el momento de realizar un primer repaso a la actividad de la cartera en este período. El proyecto nació con el objetivo de conseguir para la jubilación de mi hija, que actualmente tiene dieciséis años y se jubilará, previsiblemente, dentro de alrededor de cincuenta años, una cartera de acciones que le pague 10.000 euros mensuales en dividendos. Para ello, cada mes haremos una aportación de 500 euros que se convertirán en dólares para invertir en el mercado americano. Hasta el momento en el que ella pueda dotar esa cantidad mensual por sus propios medios, seremos sus padres los que realicemos las aportaciones y gestionemos la cartera. 

Las aportaciones han cumplido escrupulosamente el calendario y se han producido en las siguientes fechas, figurando entre paréntesis la cantidad en dólares obtenida al cambio realizado en cada momento:
  • 31/12/2014: 500 € (596,53 $)
  • 03/02/2015: 500 € (574,13 $)
  • 04/03/2015: 500 € (553,58 $)
  • 06/04/2015: 500 € (549,31 $)
  • 30/04/2015: 500 € (559,68 $)
  • 01/06/2015: 500 € (546,22 $)

Las compras de cada mes figuran a continuación e incluyen un enlace a las entradas que las justificaron.

La cartera ha cobrado siete dividendos de cuatro compañías, es decir, ha cobrado siete veces por no hacer nada.