Primera venta de la cartera: Omega Healthcare Investors

En una entrada reciente dábamos cuenta de la última subida del dividendo de Omega Healthcare Investors. Con ella, la compañía alcanzaba 22 trimestres consecutivos de ascenso del dividendo.

Sin embargo, la acción lleva un tiempo siendo fuertemente

Omega Healthcare Investors aumenta un 1,5 % su dividendo trimestral

El consejo de dirección de Omega Healthcare Investors aprobó ayer un dividendo trimestral de 0,66 $ por acción, lo que supone un incremento de un 1,5 % sobre el dividendo trimestral previo de 0,65 $. Este es el 23º trimestre consecutivo de aumento del dividendo.

En términos interanuales, este dividendo de 0,66 $ por acción

Omega Healthcare Investors aumenta un 1,6 % su dividendo trimestral

Aquí tenemos otro aumento en el dividendo de Omega Healthcare Investors. Nos estamos acostumbrando a que cada pago trimestral sea un centavo superior al trimestre anterior y en esta ocasión ha vuelto a ser así. Con este ya van 22 trimestres consecutivos de aumento del dividendo.

Omega Healthcare Investors aumenta un 1,6 % su dividendo trimestral

El Consejo de Dirección de Omega Healthcare Investors declaró ayer un dividendo trimestral de 0,64 $ por acción, lo que supone un incremento de 1,6 % sobre el dividendo trimestral previo de 0,63 $. Este es el vigésimo trimestre consecutivo de aumento del dividendo.

Omega Healthcare Investors aumenta de nuevo su dividendo

Como ya nos viene acostumbrando en cada trimestre, el REIT del sector sanitario que tenemos en cartera, Omega Healthcare Investors, ha vuelto a aumentar su dividendo y van 20 trimestres consecutivos. En esta ocasión Omega ha declarado un dividendo trimestral de 0,63 $ por acción, lo que supone un incremento de un 1,6 % con respecto al dividendo previo de 0,62 $.

 

Omega Healthcare Investors aumenta otro céntimo su dividendo trimestral

Como viene siendo habitual, la compañía Omega Healthcare Investors ha declarado un dividendo de 0,62 $ por acción, lo que supone un 1,6 % más que el dividendo previo de 0,61 $. Con este aumento ya son 18 los incrementos trimestrales consecutivos, pues vienen produciéndose desde el cuarto trimestre de 2012.

Compra del mes de noviembre de 2016: Omega Healthcare Investors

Nuestra compra del mes de noviembre de 2016 ha sido Omega Healthcare Investors, una compañía que cotiza en la bolsa de Nueva York desde el año 1992 y una de las primeras sociedades de inversión en el mercado inmobiliario (Real Estate Investment Trusts, REIT) estructurado específicamente para financiar la venta y la compraventa con reserva de usufructo, la construcción y la renovación de centros de cuidados intermedios (Skilled Nursing Facilities, SNF) y residencias asistidas (Assisted Living Facility, ALF).

El modelo de negocio

Omega Healthcare Investors opera en régimen triple neto, lo que quiere decir que es la empresa a la que le alquila (por entre 5 y 15 años habitualmente) los centros SNF y ALF la que paga el impuesto de bienes inmuebles, el seguro del edificio y el mantenimiento de la propiedad, además por supuesto del alquiler, por lo que Omega no tiene riesgo de explotación. En 2014, Omega se fusionó con Aviv REIT, creando el REIT cotizado más grande en Estados Unidos dedicado a SNF. La compañía posee 932 centros (90 % aproximadamente son SNF, el 10 % restante son ALF) localizados en 42 estados (Estados Unidos) y en Reino Unido, alquilados a 83 empresas y con alrededor de 8.000 millones de dólares de inversiones inmobiliarias.

Omega tiene una cartera diversificada de inquilinos, pues no hay ninguna empresa que sea responsable de más del 10 % de la renta total.

Omega Healthcare Investors aumenta otro céntimo su dividendo trimestral

El día 13 de octubre de 2016 Omega Healthcare Investors, compañía en la que mantenemos una posición de 16 acciones, anunció que pagaría un dividendo trimestral de 0,61 $ por acción.

El dividendo pagado el trimestre anterior fue de 0,60 $, por lo que la nueva cantidad supone un aumento de un 1,7 %. Parece un aumento pequeño, pero la nueva cantidad es un aumento del 8,92 % si la comparamos con los 0,56 $ abonados en el mismo trimestre del año anterior.

Omega Healthcare Investors aumenta un 9.1 % su dividendo

Omega Healthcare Investors es el valor con la rentabilidad más alta de nuestra cartera, pues actualmente abona casi un 7 %. Por si fuera poco, ayer declaró un próximo dividendo trimestral de 0.60 $ por acción, lo que supone un aumento de un 3.4 % sobre el dividendo abonado en el trimestre anterior, que fue de 0.58 $, y constituye el decimosexto trimestre consecutivo de aumento. Sin embargo, sobre el dividendo abonado en el trimestre correspondiente a un año antes (0.55 $), el incremento ha sido de un 9.09 %.

La rentabilidad del nuevo dividendo al precio actual es de un 7.3 %. El dividendo se abonará el 15 de agosto a los accionistas registrados el día 1 de agosto. La fecha ex-dividendo es el 28 de julio.

Omega Healthcare Investors aumenta su dividendo trimestral un 1.8 %

Ayer 14 de abril de 2016, Omega Healthcare Investors declaró un dividendo trimestral de 0.58 $, lo que supone un incremento del 1.8 % sobre el dividendo de 0.57 $ pagado el trimestre anterior. Aunque puede parecer una variación minúscula, si tenemos en cuenta el dividendo pagado en el segundo trimestre de 2015 (0.53 $), el aumento ha sido de 9.43 %.

Es el decimoquinto incremento trimestral consecutivo. La rentabilidad con el nuevo dividendo es de 6.63 %. Se abonará el día 16 de mayo a los accionistas registrados el día 2 de mayo. La fecha ex-dividendo es el 28 de abril.

En nuestro caso, las 16 acciones que poseemos nos permitirán cobrar un dividendo de 9.28 $ brutos (en lugar de los 9.12 $ actuales).

Omega Healthcare Investors aumenta su dividendo

Omega Healthcare Investors declaró ayer un dividendo trimestral de 0.57 $, lo que supone un aumento del 1.8 % respecto al dividendo anterior de 0.56 $. Puede parecer un incremento pequeño, pero es el decimotercer aumento trimestral consecutivo del dividendo. En términos anuales, el dividendo de 2015 se ha incrementado en un 9 % con respecto al de 2014.

La rentabilidad anual a futuro es del 6.85 % (precio de cierre del viernes 15 de enero 33.25 $). El dividendo se abonará el 16 de febrero a aquellos accionistas registrados el día 2 de febrero. La fecha en la que las acciones comenzarán a cotizar con el dividendo descontado será el 29 de enero.

Compra del mes de mayo: Omega Healthcare Investors

Finalmente, la opción elegida de entre los candidatos del mes de mayo ha sido Omega Healthcare Investors (OHI). En la página de la compañía se indica que se trata un Real Estate Investment Trust ("REIT") que proporciona financiación a la industria de la salud, especialmente a las instalaciones dotadas de asistencia enfermera en los Estados Unidos. Desde el 1 de abril de 2015, después de su fusión con Aviv, Omega tiene una cartera de inversiones que incluye más de 900 propiedades localizadas en 41 estados y gestionadas por 81 operadores diferentes. 

Un REIT es una sociedad de inversión dueña de activos inmobiliarios y cuyos ingresos proceden fundamentalmente de los alquileres de los mismos. Esta figura surgió en 1960 en Estados Unidos con el objetivo de que las inversiones a gran escala en bienes inmuebles fueran accesibles también a los pequeños inversores. Los REIT característicamente pagan todos sus ingresos sometidos a  impuestos en forma de dividendos a sus accionistas y, de esta forma, son éstos los que pagan los impuestos sobre los dividendos. Los dos tipos principales de REIT son los REITs patrimoniales (Equity REIT) y los REIT hipotecarios (Mortgage REIT). Los primeros generan sus ingresos por medio de alquileres o ventas sobre las propiedades que poseen a largo plazo. Los REIT hipotecarios invierten en hipotecas o activos hipotecarios unidos a propiedades residenciales o comerciales. Hoy día, los REIT están presentes en casi todos los aspectos de la economía, desde apartamentos, hospitales, hoteles, instalaciones industriales, oficinas, grandes almacenes, alojamientos para estudiantes, residencias con atención de enfermería, etc. El valor conjunto de las propiedades de los REIT se acerca al trillón de dólares, suponen un millón de empleos anuales en Estados Unidos y han sido un modelo legislativo seguido en más de treinta países.

Los principales beneficios de la inversión en REIT son:

1. Diversificación: Baja correlación con el mercado.
2. Ingresos periódicos: Dividendos.
3. Protección contra la inflación: Los retornos superan de forma consistente a la inflación por lo que constituyen una excelente cobertura contra ésta.
4. Rendimiento: Superan el rendimiento del S&P en prácticamente todos los períodos.
5. Liquidez: Se compran y venden como acciones.
6. Transparencia: Gobierno corporativo, transparencia fiscal y de mercado.

Omega fue fundada en 1992 y lleva 13 años consecutivos aumentando el dividendo, que en la actualidad es de 0,54 $ trimestrales para una rentabilidad anual del 6 %. En algunas páginas figura una rentabilidad del 2 % debido a que la han calculado sólo sobre uno de los dos pagos que se han hecho en el segundo trimestre del año como consecuencia de la fusión con Aviv. Omega había pagado en trimestres anteriores un dividendo de 0,53 $ (anualidad de 2,12 $*100/36 $= 6%). En el último pago trimestral la cantidad total abonada fue de 0,54 $, pero dividida en dos (0,36 y 0,18 $), de manera que los que han calculado la rentabilidad sólo sobre los 0,18 $ (0,18*4=0,72*100/36= 2 %) están presentando una rentabilidad equivocada. A partir del tercer trimestre los pagos ya volverán a realizarse de nuevo una vez por trimestre. 

Fuente: Omega Healthcare Investors