Dividendos del mes de febrero de 2018: casi un 50 % más que el año anterior

Termina el mes de febrero y hacemos recuento de los dividendos que hemos cobrado (77,24 $ brutos). Ocho empresas nos han abonado su dividendo trimestral y nosotros hemos recogido disciplinadamente ese dinero para sumarlo a la aportación mensual que haremos en marzo y comprar la compañía que en ese momento nos parezca la mejor opción. Nuestro objetivo es ir construyendo las posiciones de la cartera para que el flujo fiable, predecible y creciente de dividendos siga llegando cada mes.

Enagás aumenta su dividendo anual un 5 % y alcanza 16 años de incremento consecutivo

El pasado 20 de febrero la empresa Enagás presentó sus resultados correspondientes al ejercicio 2017 y anunció que propondrá en la próxima Junta General de Accionistas el pago de un dividendo de 1,46 € por acción. La empresa ya abonó un dividendo a cuenta de 0,584 € el 21 de diciembre de 2017, por lo que es de esperar que en julio de 2018 pague un dividendo complementario de 0,876 € por acción. Entre los objetivos para el año 2018 está aumentar el dividendo hasta 1,53 € por acción, cumpliendo así el objetivo de la compañía de aumentar el dividendo un 5 % anual entre los años 2016 y 2020.

Enagás alcanza de esta forma 16 años consecutivos de incremento

Primera venta de la cartera: Omega Healthcare Investors

En una entrada reciente dábamos cuenta de la última subida del dividendo de Omega Healthcare Investors. Con ella, la compañía alcanzaba 22 trimestres consecutivos de ascenso del dividendo.

Sin embargo, la acción lleva un tiempo siendo fuertemente

Red Eléctrica aumenta un 7 % su dividendo anual

El Consejo de Administración de Red Eléctrica Corporación, en sesión celebrada el 16 de febrero de 2018, acordó proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas distribuir un dividendo complementario con cargo a los resultados del ejercicio 2017 de 0,6639 € brutos por acción. Ese dividendo se sumará a los 0,2549 € pagados en enero como dividendo a cuenta. En total, con cargo a 2017 el grupo, que gestiona las redes de alta tensión en España, pagará 0,9188 € por acción, lo que supone un 7 % más que en el ejercicio precedente.
 

Compra del mes de febrero de 2018: Dominion Energy

La compra del mes de febrero de 2018 ha sido, como en enero, la compañía de servicios públicos Dominion Energy. Si en enero compramos 8 acciones y abrochamos una rentabilidad del 4 %, en el mes de febrero pudimos comprar una acción más, asegurando una rentabilidad del 4,5 %. La operación se cerró el viernes 9 de febrero a un precio de 73,90 $, por lo que conseguimos reducir el precio medio de nuestra posición de 17 acciones a 75,30 $.

¿Por qué repetir Dominion Energy?

Si tuviese que resumir las razones por las que he comprado Dominion Energy diría lo siguiente:

1. La compañía pertenece a un sector defensivo y su beta media de los últimos 60 meses es de 0,20. Eso quiere decir que su cotización va a moverse un 20 % con respecto al mercado. Así, si el S&P 500 sufre una corrección del 10 %, lo esperable es que Dominion baje solo un 2 %. Por el contrario, si el S&P 500 sube un 10 %, Dominion subiría solo un 2 %. Por tanto, es un valor que aporta estabilidad y una cierta protección contra los descensos (a costa de limitar también los ascensos).

2. Ofrece una rentabilidad por dividendo del 4,5 %, cuando su rentabilidad media de los últimos cinco años es de 3,57 %. Eso me hace pensar que la acción está infravalorada.

3. Dominion Energy lleva 15 años consecutivos aumentando el dividendo. En los últimos cinco años el aumento ha sido de un 8,22 % anual, muy superior por tanto a la inflación. Entra en esa categoría de acciones de alta rentabilidad y moderado crecimiento del dividendo.
 

Candidatos a la compra del mes de febrero de 2018: Los valores centrales (y II)

Me hubiese gustado que esta entrada hubiese estado más próxima a aquella en la que vimos aproximadamente la mitad de los valores centrales de la cartera como candidatos a la compra del mes de febrero de 2018. Sin embargo, después de haber publicado esa entrada el lunes no he sido capaz de publicar la segunda parte hasta el final de la semana. Aquí vamos a ver cómo cotiza el resto de los valores para decidir si alguno de ellos merece ser considerado a la hora de decidir una compra. Estos son los valores centrales restantes: 

• AT&T
• Johnson & Johnson
• Pfizer
• Starbucks
• Walt Disney
• Visa
• 3M
• Realty Income
• Exxon Mobil

AT&T

AT&T paga una rentabilidad del 5,5 % y aparece infravalorada según la imagen de FastGraphs. 

Johnson & Johnson

PepsiCo aumentará un 15 % su dividendo trimestral a partir de junio

El consejo de dirección de PepsiCo ha anunciado hoy, además de los resultados del cuarto trimestre y el ejercicio completo de 2017, que comenzará en junio de 2018 con un dividendo trimestral de 0,9275 $ por acción, lo que supone una subida de un 15,22 % sobre el dividendo previo de 0,805 $.

Con esta subida, PepsiCo alcanza 46 años de incremento

Candidatos a la compra del mes de febrero de 2018: Los valores centrales (I)

Después de ver los candidatos que salen de la lista CCC de David Fish, nos dirigimos ahora a los que definimos como valores centrales de la cartera. Nuestro objetivo es tener una cartera formada por unos valores que no venderemos nunca y forman su espinazo y otros valores de apoyo que compraremos porque los consideramos buenas oportunidades y podremos vender para reequilibrar la cartera. Los valores centrales de nuestra cartera son los siguientes (algunos los tenemos y otros los tendremos cuando creamos que su precio es atractivo):

• Colgate-Palmolive
• CVS Health
• General Mills
• Hershey
• Kimberly-Clark
• Coca-Cola
• Altria Group
• PepsiCo
• Procter & Gamble
• Philip Morris International
• Southern
• Dominion Energy
• Fortis
• AT&T
• Johnson & Johnson
• Pfizer
• Starbucks
• Walt Disney
• Visa
• 3M
• Realty Income
• Exxon Mobil

Ahora vamos a ver cómo cotizan para ver si tenemos alguna oportunidad de compra en estos momentos.

Colgate-Palmolive

Siempre caro, pero su precio llegó a 77,91 $ y ha retrocedido un 10,5 % hasta situarse por debajo de los 70 $. Podemos esperar.

General Mills

Candidatos a la compra del mes de febrero de 2018: La lista CCC

Como es habitual cuando queremos confeccionar una lista de candidatos para la compra mensual, nuestro primer paso es dirigirnos a la lista actualizada cada mes por David Fish en esta página. Una vez descargada podemos empezar a trabajar con ella, porque en estos momentos incluye 118 campeones (más de 25 años de incremento consecutivo del dividendo), 218 aspirantes (entre 10 y 24 años) y 508 retadores (entre 5 y 9 años).
Ahora bien, queremos convertir esta lista de David Fish que cuenta con 844 valores en un puñado manejable de candidatos, de ahí la necesidad de cribarla de alguna manera. Por mantenernos fieles a la selección realizada en otras ocasiones, vamos a utilizar los mismos criterios que venimos empleando habitualmente:

• Incremento consecutivo del dividendo mayor o igual a 10 años.
• Calificación de riesgo crediticio BBB+ o superior.
• EPS payout < 75 %
• Capitalización > 10.000 millones de dólares.
• Incremento anual del dividendo > 5 % en los últimos 1, 3, 5 y 10 años.
• Chowder (suma de la rentabilidad por dividendo y el crecimiento anual del dividendo en los últimos 5 años) > 12 %.
• Crecimiento anual previsto del dividendo > 5 % en los próximos 4 años.
• Precio actual inferior a la media entre máximo y mínimo de 52 semanas. Es posible que no compres la acción al precio más bajo, pero desde luego tampoco la compras al precio más alto.

Con estos criterios, cuando comencé a escribir la entrada el día 5 de febrero, obtuve cinco valores:

• Cardinal Health
• Dominion Energy
• Principal Financial Group
• Altria Group
• WEC Energy Group

El día 6 de febrero, después de dos descensos consecutivos, la lista había aumentado con los siguientes valores:

• Medtronic
• CVS Health
• Canadian National Railway
• Ecolab

Llegado el fin de semana, con la recuperación de última hora del viernes, aquí estamos el día 11 de febrero con una lista de diez valores:

• Principal Financial Group
• CVS Health
• Altria Group
• Dominion Energy
• Cardinal Health
• Medtronic
• WEC Energy Group
• Canadian National Railway
• Cummins
• Ecolab

Principal Financial Group

Esta compañía de servicios financieros acaba de alcanzar su décimo año de incremento consecutivo del dividendo. Principal Financial Group se dedica a las finanzas para la jubilación, seguros y administración de activos por valor de 572.700 millones de dólares para clientes individuales y empresas. Tiene oficinas en 18 países de Asia, Australia, Europa, América Latina y Norte América.
Brevemente, en los últimos cuatro años las ventas han crecido a un ritmo de un 7,7 % anual. Los resultados de explotación y neto lo han hecho a más de un 13 % anual.
 

Gilead Sciences aumenta un 9,6 % su dividendo trimestral

El consejo de dirección de Gilead Sciences declaró ayer un dividendo trimestral de 0,57 $ por acción, lo que supone un incremento de un 9,6 % sobre el dividendo previo de 0,52 $.
 

Dividendos del mes de enero de 2018: 230 % más que en enero de 2017

El mes de enero finalizó dejándonos los dividendos de cinco empresas, Kimberly-Clark, PepsiCo, Altria, Disney y Cardinal Health. Tradicionalmente era uno de los peores meses de la cartera, pero los últimos valores que han entrado en la misma han revertido algo la situación. De hecho, hemos cobrado 47,26 $ brutos, lo que supone un incremento de un 230 % sobre el mes de enero de 2017. 


El calendario de los dividendos brutos cobrados se muestra en la imagen siguiente.

Visa aumenta un 7,7 % su dividendo trimestral

El consejo de dirección de Visa celebrado el jueves declaró un dividendo trimestral de 0,21 $/acción, lo que supone un 7,7 % de incremento sobre el dividendo trimestral previo de 0,195 $. Este es el segundo trimestre consecutivo en el que la compañía eleva el dividendo, pues el dividendo cobrado en el mes de diciembre de 2017 fue de 0,195 $ y ya supuso un 18,2 % de incremento sobre el dividendo previo de 0,165 $.

Servicios públicos USA: Campeones del dividendo (y III)

En esta última entrada dedicada a los campeones del dividendo del sector servicios públicos en Estados Unidos, vamos a ver las tres últimas compañías que nos quedaban. Para los interesados en leer toda la serie, en esta entrada vimos las cuatro primeras compañías (American States Water, Atmos Energy, Black Hills y Connecticut Water Service) y en esta otra vimos las cuatro siguientes (Consolidated Edison, MDU Resources Group, Middlesex Water Company y National Fuel Gas). Si alguien piensa que son compañías para inversores aburridos y conservadores, y está en el infatigable afán de encontrar compañías con las que batir al índice S&P 500, puede dejar de buscarlas. Están aquí, son estas. Con la excepción de Consolidated Edison, las otras siete han tenido mejores resultados que el índice S&P 500 en los últimos 20 años.

Northwest Natural Gas Company (NWN)

Northwest Natural Gas Company almacena y distribuye gas natural en los Estados Unidos. La compañía opera mediante dos segmentos, Distribución Local de Gas y Almacenamiento de Gas. El segmento de Distribución Local de Gas adquiere, vende y suministra gas natural y servicios relacionados a clientes residenciales, comerciales e industriales en Oregón y suroeste de Washington. El segmento de Almacenamiento de Gas proporciona servicios de almacenamiento subterráneo de gas natural a los mercados intra e interestatales. Este segmento principalmente sirve a compañías de producción o distribución de gas natural, generación de electricidad y comercialización de energía. Tiene arrendamientos y otros intereses en aproximadamente 49 kilómetros cuadrados de almacenamiento de gas subterráneo en Oregón; y aproximadamente 20 kilómetros cuadrados de almacenamiento de gas subterráneo en California, así como derechos sobre reservas de gas en Mist, Oregón. Northwest Gas Company se fundó en 1859 y tiene su sede en Portland, Oregón.

Una inversión de 10.000 $ en esta compañía en 1998 habría alcanzado un valor de 22.600 $ en 2018, un 4,4 % anual. Este resultado está por detrás del índice S&P 500, que habría obtenido 23.400 $ o un 4,6 % anual. Sin embargo, si a estas cantidades le sumamos los dividendos cobrados en este período de tiempo, Northwest Natural Gas alcanzaría 33.700 $ (6,6 % anual), frente a 27.200 $ (5,4 % anual). Si además de sumar los dividendos, los hubiésemos ido reinvirtiendo, la diferencia sería todavía mayor: 46.700 $ (8,4 %) frente a 32.000 $ (6,3 %).

Northwest Natural Gas lleva aumentando sus dividendos todos y