Candidatos a la compra del mes de marzo de 2018: La lista CCC (II)

Seguimos en esta entrada con el resto de los candidatos cribados de la lista CCC, una lista que actualiza cada mes David Fish en esta página, y que actualmente está integrada por 118 campeones (más de 25 años de incremento consecutivo del dividendo), 220 aspirantes (entre 10 y 24 años) y 532 retadores (entre 5 y 9 años).
Los criterios para reducir esta lista de 870 valores a unos pocos valores son los siguientes:

• Incremento consecutivo del dividendo mayor o igual a 10 años.
• Calificación de riesgo crediticio BBB+ o superior.
• EPS payout < 75 %
• Capitalización > 10.000 millones de dólares.
• Incremento anual del dividendo > 5 % en los últimos 1, 3, 5 y 10 años.
• Chowder (suma de la rentabilidad por dividendo y el crecimiento anual del dividendo en los últimos 5 años) > 12 %.
• Crecimiento anual previsto del dividendo > 5 % en los próximos 4 años.
• Precio actual inferior a la media entre máximo y mínimo de 52 semanas. Es posible que no compres la acción al precio más bajo, pero desde luego tampoco la compras al precio más alto.

Con estos criterios obtuvimos el pasado viernes una lista de 12 valores que, ordenada por la distancia a la media entre máximo y mínimo de 52 semanas, era la siguiente:

• Principal Financial Group (-9,38 %)
• Altria (-9,22 %)
• Franklin Resources (-8,36 %)
• Prudential Financial (-6,14 %)
• Cummins (-5,96 %)
• Medtronic (-5,76 %)
• Lowe's Companies (-5,04 %)
• Canadian National Railway (-3,81 %)
• Ecolab (-2,80 %)
• International Flavors & Fragrances (-1,74 %)
• Cardinal Health (-1,19 %)
• Ameriprise Financial (-0,30%)

Lowe's Companies

Compramos Lowe's a un precio de 66,73 $ y después tuvo un ascenso meteórico hasta un máximo de 108,98 $, antes de caer más de un 20 % debido a la publicación de unos resultados que se quedaron por debajo de las expectativas. ¿Son malas las cifras de la empresa? Los ingresos han crecido un 6,51 % anual en los últimos cinco años. Frente a ese crecimiento de los ingresos, el resultado operativo lo hizo a un ritmo del 13,20 % anual y el resultado neto a un 12,10 % anual. Los márgenes, después de un descenso en 2016, han vuelto a las cifras de 2015.
 

Candidatos a la compra del mes de febrero de 2018: La lista CCC

Como es habitual cuando queremos confeccionar una lista de candidatos para la compra mensual, nuestro primer paso es dirigirnos a la lista actualizada cada mes por David Fish en esta página. Una vez descargada podemos empezar a trabajar con ella, porque en estos momentos incluye 118 campeones (más de 25 años de incremento consecutivo del dividendo), 218 aspirantes (entre 10 y 24 años) y 508 retadores (entre 5 y 9 años).
Ahora bien, queremos convertir esta lista de David Fish que cuenta con 844 valores en un puñado manejable de candidatos, de ahí la necesidad de cribarla de alguna manera. Por mantenernos fieles a la selección realizada en otras ocasiones, vamos a utilizar los mismos criterios que venimos empleando habitualmente:

• Incremento consecutivo del dividendo mayor o igual a 10 años.
• Calificación de riesgo crediticio BBB+ o superior.
• EPS payout < 75 %
• Capitalización > 10.000 millones de dólares.
• Incremento anual del dividendo > 5 % en los últimos 1, 3, 5 y 10 años.
• Chowder (suma de la rentabilidad por dividendo y el crecimiento anual del dividendo en los últimos 5 años) > 12 %.
• Crecimiento anual previsto del dividendo > 5 % en los próximos 4 años.
• Precio actual inferior a la media entre máximo y mínimo de 52 semanas. Es posible que no compres la acción al precio más bajo, pero desde luego tampoco la compras al precio más alto.

Con estos criterios, cuando comencé a escribir la entrada el día 5 de febrero, obtuve cinco valores:

• Cardinal Health
• Dominion Energy
• Principal Financial Group
• Altria Group
• WEC Energy Group

El día 6 de febrero, después de dos descensos consecutivos, la lista había aumentado con los siguientes valores:

• Medtronic
• CVS Health
• Canadian National Railway
• Ecolab

Llegado el fin de semana, con la recuperación de última hora del viernes, aquí estamos el día 11 de febrero con una lista de diez valores:

• Principal Financial Group
• CVS Health
• Altria Group
• Dominion Energy
• Cardinal Health
• Medtronic
• WEC Energy Group
• Canadian National Railway
• Cummins
• Ecolab

Principal Financial Group

Esta compañía de servicios financieros acaba de alcanzar su décimo año de incremento consecutivo del dividendo. Principal Financial Group se dedica a las finanzas para la jubilación, seguros y administración de activos por valor de 572.700 millones de dólares para clientes individuales y empresas. Tiene oficinas en 18 países de Asia, Australia, Europa, América Latina y Norte América.
Brevemente, en los últimos cuatro años las ventas han crecido a un ritmo de un 7,7 % anual. Los resultados de explotación y neto lo han hecho a más de un 13 % anual.