Champions, Contenders and Challengers: Consumo básico con baja rentabilidad (I)

En la última entrada publicada sobre el sector Consumo básico veíamos que había únicamente dos acciones bien valoradas si explorábamos la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) con los criterios habituales, es decir, rentabilidad por dividendo mayor o igual a 2.5 % y puntuación de Chowder mayor o igual que 12. Dada la escasez de resultados, hemos decidido explorar el sector dejando de lado el requisito de la rentabilidad por dividendo superior a 2.5 %, pero manteniendo el requisito de la puntuación de Chowder mayor o igual que 12. Con estos criterios, nos queda una lista de 15 acciones:

1. The Andersons Inc. (ANDE)
2. Archer Daniels Midland (ADM)
3. Casey's General Stores Inc. (CASY)
4. Church & Dwight Company Inc. (CHD)
5. Colgate-Palmolive Co. (CL)
6. Costco Wholesale (COST)
7. CVS Health Corp. (CVS)
8. Flower Foods (FLO)
9. Hershey Company (HSY)
10. Hormel Foods Corp. (HRL)
11. J&J Snack Foods Corp. (JJSF)
12. J.M. Smucker Co. (SJM)
13. Kroger Company (KR)
14. Mead Johnson Nutrition Co. (MJN)
15. Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA)

The Andersons (NasdaqGS:ANDE)

Sector: Consumo básico.

Industria: Agricultura.

Historia de dividendos crecientes: 13 años.

Rentabilidad actual: 1.26 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 13.7 %

Chowder: 14.96

Payout: 17.61 %

Calificación crediticia S&P: n/a

Debt/Cap: 22 %

PER: 13.94 

PEG: 1.24

Puntuación Van Knapp: n/a

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Archer Daniels Midland (NYSE:ADM)

Sector: Consumo básico.

Industria: Agricultura.

Historia de dividendos crecientes: 40 años.

Rentabilidad actual: 2.12 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 11.4 %

Chowder: 13.52

Payout: 29.47 %

Calificación crediticia S&P: A

Debt/Cap: 22 %

PER: 13.91

PEG: 2.08

Puntuación Van Knapp: 3.25 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Champions, Contenders and Challengers: Consumo básico

Llegamos hoy al sector Consumo básico dentro del repaso que estamos haciendo por la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) que se publicó con datos de cierre de 29 de mayo de 2015. En fechas anteriores vimos los sectores Servicios Públicos (aquí y aquí), Industrial (aquí y aquí), Energía (aquí y aquí) y Materiales (aquí). Recordemos que esta lista, que David Fish actualiza mensualmente y publica en formato Excel y PDF en The Drip Investing Resource Center, incluye aquellas acciones que llevan aumentando su dividendo de forma consecutiva más de 25 años (Champions), entre 10 y 24 años (Contenders) y entre 5 y 9 años (Challengers).

Si cribamos los 724 valores que aparecen en la lista CCC en busca de los que pertenecen al sector Consumo básico (41), vemos cuáles tienen una rentabilidad por dividendo mayor o igual que 2.5 % (19) y, finalmente, cuántos de ellos tienen una puntuación de Chowder mayor o igual que 12, nos queda una lista de 10 acciones:

1. Altria (MO)
2. Armanino Foods of Distinction Inc. (AMNF)
3. British American Tobacco plc (BTI)
4. Coca-Cola Enterprises Inc. (CCE)
5. General Mills (GIS)
6. Lorillard Inc. (LO) En proceso de adquisición.
7. Nu Skin Enterprises Inc. (NUS)
8. Philip Morris International (PM)
9. Reynolds American Inc (RAI)
10. Vector Group Ltd. (VGR)

Altria (NYSE:MO)

Sector: Consumo básico.

Industria: Tabaco.

Historia de dividendos crecientes: 45 años.

Rentabilidad actual: 4.06 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 8.6 %

Chowder: 12.66

Payout: 83.87 %

Calificación crediticia S&P: BBB+

Debt/Cap: 78 %

PER: 20.65 

PEG: 2.50

Puntuación Van Knapp: 2 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Armanino Foods of Distinction Inc. (OTCPK:AMNF)

Sector: Consumo básico.

Industria: Procesamiento de alimentos.

Historia de dividendos crecientes: 9 años.

Rentabilidad actual: 3.13 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 17.1 %

Chowder: 20.23

Payout: 60 %

Calificación crediticia S&P: n/a

Debt/Cap: 3 %

PER: 19.17 

PEG: n/a

Puntuación Van Knapp: n/a

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Champions, Contenders and Challengers: Materiales

Hoy le toca el turno al sector Materiales dentro del repaso que estamos haciendo por la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) que se publicó con datos de cierre de 29 de mayo de 2015. En fechas anteriores vimos los sectores Servicios Públicos (aquí y aquí), Industrial (aquí y aquí) y Energía (aquí y aquí). Recordemos que esta lista, que David Fish actualiza mensualmente y publica en formato Excel y PDF en The Drip Investing Resource Center, incluye aquellas acciones que llevan aumentando su dividendo de forma consecutiva más de 25 años (Champions), entre 10 y 24 años (Contenders) y entre 5 y 9 años (Challengers).

Si cribamos los 724 valores que aparecen en la lista CCC en busca de los que pertenecen al sector Materiales (48), vemos cuáles tienen una rentabilidad por dividendo mayor o igual que 2.5 % (13) y, finalmente, cuántos de ellos tienen una puntuación de Chowder mayor o igual que 12, nos queda una lista de 9 acciones:

1. BHP Billiton Ltd. (BHP)
2. BHP Billiton plc (BBL)
3. Compass Minerals International (CMP)
4. Dow Chemical Company (DOW)
5. International Paper Co. (IP)
6. Packaging Corp. of America (PKG)
7. Reliance Steel & Co. (RS)
8. Scotts Miracle-Gro Company (SMG)
9. Syngenta AG (SYT)

BHP Billiton Ltd. (NYSE:BHP)

Sector: Materiales.

Industria: Minería. Petróleo y gas.

Historia de dividendos crecientes: 12 años.

Rentabilidad actual: 5.56 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 8.1 %

Chowder: 13.66

Payout: 66.31 %

Calificación crediticia S&P: A+

Debt/Cap: 24 %

PER: 11.93 

PEG: 2.25

Puntuación Van Knapp: 4 (Infravalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Compass Minerals International (NYSE:CMP)

Sector: Materiales.

Industria: Minería.

Historia de dividendos crecientes: 12 años.

Rentabilidad actual: 3.06 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 11.1 %

Chowder: 14.16

Payout: 39 %

Calificación crediticia S&P: BB+

Debt/Cap: 48 %

PER: 12.73 

PEG: 0.73

Puntuación Van Knapp: 2.75 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Champions, Contenders and Challengers: Energía (y II)

En esta segunda parte de las acciones del sector Energía completaremos el cribado con las siguientes compañías:

1. Murphy Oil Corp. (MUR)
2. National Oilwell Varco Inc. (NOV)
3. Occidental Petroleum (OXY)
4. ONEOK Inc. (OKE)
5. Pardee Resource Company Inc. (PDER)
6. Sunoco Energy Inc. (SU)
7. Valero Energy Corp. (VLO)
8. Williams Companies (WMB)

Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR)

Sector: Energía.

Industria: Petróleo y gas.

Historia de dividendos crecientes: 18 años.

Rentabilidad actual: 3.22 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 9 %

Chowder: 12.22

Payout: 29.05 %

Calificación crediticia S&P: BBB

Debt/Cap: 23 %

PER: 9.02 

PEG: n/a

Puntuación Van Knapp: 2.5 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

Sector: Energía.

Industria: Equipamiento de petróleo y gas.

Historia de dividendos crecientes: 6 años.

Rentabilidad actual: 3.74 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 78.2 %

Chowder: 81.94

Payout: 35.52 %

Calificación crediticia S&P: A+

Debt/Cap: 17 %

PER: 9.50 

PEG: n/a

Puntuación Van Knapp: 4.5 (Infravalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Champions, Contenders and Challengers: Energía (I)

Hoy le toca el turno al sector Energía dentro del repaso que estamos haciendo por la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers), después de haber visto los sectores Servicios Públicos (aquí y aquí) e Industrial (aquí y aquí). Recordemos que esta lista, que David Fish actualiza mensualmente y publica en formato Excel y PDF en The Drip Investing Resource Center, incluye aquellas acciones que llevan aumentando su dividendo de forma consecutiva más de 25 años (Champions), entre 10 y 24 años (Contenders) y entre 5 y 9 años (Challengers).

Si cribamos los 724 valores que aparecen en la lista CCC en busca de los que pertenecen al sector Energía (56), eliminamos los 30 Master Limited Partnerships (MLP) para hacer más manejable el resultado y porque podemos dedicarles una entrada sólo a ellos, vemos cuáles de los 26 restantes tienen una rentabilidad por dividendo mayor o igual que 2.5 % (20) y, finalmente, cuántos de ellos tienen una puntuación de Chowder mayor o igual que 12, nos queda una lista de 16 acciones (eliminando el General Practitioner de un MLP):

1. Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ)
2. Cenovus Energy Inc. (CVE)
3. Chevron Corp. (CVX)
4. Conoco Phillips (COP)
5. Enbridge Inc. (ENB)
6. Exxon Mobil Corp. (XOM)
7. Helmerich & Payne Inc. (HP)
8. Holly Frontier Corp. (HFC)
9. Murphy Oil Corp. (MUR)
10. National Oilwell Varco Inc. (NOV)
11. Occidental Petroleum (OXY)
12. ONEOK Inc. (OKE)
13. Pardee Resource Company Inc. (PDER)
14. Suncor Energy Inc. (SU)
15. Valero Energy Corp. (VLO)
16. Williams Companies (WMB)

Canadian Natural Resources Ltd. (NYSE:CNQ)

Sector: Energía.
Industria: Petróleo y gas.
Historia de dividendos crecientes: 14 años.
Rentabilidad actual: 2.60 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 33.8 %
Chowder: 36.40
Payout: 35.49 %
Calificación crediticia S&P: BBB+
Debt/Cap: 31 %
PER: 13.65 
PEG: 0.85
Puntuación Van Knapp: 3.5 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

¿Dónde invertirías HOY 25.000 $ a 10 años?

Esa es una de las dos preguntas que Mike Nadel hace a una selección de autores en Seeking Alpha (las tres partes en las que divide el tema pueden verse aquí, aquí y aquí). La primera pregunta es:

Si tuvieses sólo una acción en tu cartera, ¿cuál sería? ¿Por qué?

Y la segunda pregunta es:

Si tuvieses 25.000 $ para invertir hoy en una compañía con el plan de mantenerla 10 años o más, ¿cuál sería? ¿Por qué?

Las respuestas están reflejadas en esta tabla que reproduzco porque nos da una idea de cuáles son las mejores acciones (los sospechosos habituales, sí, pero alguna más) y, más interesante, cuáles son las acciones que tienen hoy mayor proyección: abre perspectivas interesantes sobre dónde está el valor.

Autor	Pregunta 1	Pregunta 2
Adam Aloisi	Honeywell (NYSE:HON)	Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B)
Buyandhold2012	Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)	Gilead Sciences (NASDAQ:GILD)
Chowder	Realty Income (NYSE:O)	Gilead Sciences (NASDAQ:GILD)
David Crosetti	Reynolds American (NYSE:RAI)	Cognizant Technologies (NASDAQ:CTSH)
Eddie Herring	Coca Cola (NYSE:KO)	Apple (NASDAQ:AAPL)
kolpin	Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)	Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)
Eric Landis	Coca Cola (NYSE:KO)	Chevron (NYSE:CVX)
Paul Leibowitz	Coca Cola (NYSE:KO)	Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)
Tim McAleenan	Nestle (OTCPK:NSRGY)	Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B)
Regarded Solutions	Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)	Exxon Mobil (NYSE:XOM)
richjoy403	Gilead Sciences (NASDAQ:GILD)	Medtronic (NYSE:MDT)
ScottU	Realty Income (NYSE:O)	Visa (NYSE:V)
Brad Thomas	Realty Income (NYSE:O)	STAG Industrial (NYSE:STAG)
Nichholas Ward	Walt Disney (NYSE:DIS)	Walt Disney (NYSE:DIS)
Bob Wells	Kinder Morgan (NYSE:KMI)	Ventas (NYSE:VTR)
Mike Nadel	Altria (NYSE:MO)	Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Champions, Contenders and Challengers: Industrial (II)

Esta es la segunda parte del cribado del sector industrial de la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) que David Fish publicó a finales del mes de mayo de 2015.

Lockheed Martin (NYSE:LMT)

Sector: Industrial.
Industria: Aeroespacial/Defensa.
Historia de dividendos crecientes: 12 años.
Rentabilidad actual: 3.19 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 18.6 %
Chowder: 21.79
Payout: 54.15 %
Calificación crediticia S&P: A-
Debt/Cap: 70 %
PER: 16.99 
PEG: 1.91
Puntuación Van Knapp: 2.25 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización

Norfolk Southern Company (NYSE:NSC)

Sector: Industrial.

Industria: Ferrocarril.

Historia de dividendos crecientes: 14 años.

Rentabilidad actual: 2.57 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 10.3 %

Chowder: 12.87

Payout: 37.88 %

Calificación crediticia S&P: BBB+

Debt/Cap: 40 %

PER: 14.77 

PEG: 1.62

Puntuación Van Knapp: 3.25 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización

Champions, Contenders and Challengers: Industrial (I)

Continuando con el repaso a los sectores de los que no tenemos representación en la cartera, llegamos hoy al sector industrial. Decíamos en la entrada sobre el sector servicios públicos que "la lista CCC que David Fish actualiza mensualmente y publica en formato Excel y PDF en The Drip Investing Resource Center, incluye aquellas acciones que llevan aumentando su dividendo de forma consecutiva más de 25 años (Champions), entre 10 y 24 años (Contenders) y entre 5 y 9 años (Challengers). Dale Roberts dice que los dividendos anualmente crecientes son la varita mágica que nos señala dónde están los beneficios sólidos y sostenidos. El número de años que las empresas llevan aumentando los dividendos nos indica la resistencia que durante ese período han mostrado a circunstancias económicas difíciles."

De igual forma que entonces, si cribamos la última versión de la lista CCC que se ha publicado el día 30 de mayo de 2015 con los siguientes criterios:

• Sector: Industrials (columna BZ del archivo Excel).
• "Chowder rule" mayor o igual que 12 (columna CB).
• Rentabilidad mayor o igual que 2.5 % (columna I).

La elección de un umbral más alto en la regla de Chowder se debe a que el valor de ocho se utiliza exclusivamente para servicios públicos, telecomunicaciones y Master Limited Partnerships (MLP). Para el resto de los valores el umbral es 12.
De igual forma, el criterio de rentabilidad que hemos elegido es del 2.5 % porque en la mayor parte de sectores no exigimos las rentabilidad altas que sí pedimos a los sectores cuyo crecimiento del dividendo es bajo.
Pues bien, con estos criterios obtenemos catorce valores que, ordenados alfabéticamente, ofrecemos a continuación:

1. 3M Company (NYSE:MMM)
2. Applied Industrial Technologies Inc. (NYSE:AIT)
3. AVX Corp. (NYSE:AVX)
4. Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)
5. Deere & Company (NYSE:DE)
6. Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)
7. Fastenal Company (NasdaqGS:FAST)
8. Lockheed Martin (NYSE:LMT)
9. Norfolk Southern Company (NYSE:NSC)
10. Raven Industries (NasdaqGS:RAVN)
11. Raytheon Company (NYSE:RTN)
12. Seaspan Corp. (NYSE:SSW)
13. TAL International Group Inc. (NYSE:TAL)
14. Textainer Group Holdings Ltd. (NYSE:TGH)

Para seguir un criterio homogéneo, vamos a evaluarlas con los criterios que David Van Knapp utiliza y que explicamos en esta entrada.


3M Company (NYSE:MMM)

Sector: Industrial.
Industria: Conglomerado industrial.
Historia de dividendos crecientes: 57 años.
Rentabilidad actual: 2.58 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 10.9 %
Chowder: 13.48
Payout: 54.45 %
Calificación crediticia S&P: AA-
Debt/Cap: 31 %
PER: 21.13 
PEG: 2.44
Puntuación Van Knapp: 2.5 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización

Compra del mes de junio: Southern Company

Finalmente la decisión sobre la compra del mes de junio recayó en Southern Company, una de las opciones que aparecían entre los candidatos para este mes y que analicé en esta entrada. Hasta el último momento estuve debatiéndome entre esta opción y Exxon Mobil, que analicé aquí y cuyo precio ha caído hasta 85,14 $. Sin embargo, las perspectivas del sector energético no parecen aclararse y, aunque el precio del petróleo parece que ha hecho suelo en el mes de marzo, todavía puede quedar sufrimiento en la cuenta de resultados de las petroleras.
Los 500 € de este mes se han convertido en 545,22 $ con un tipo de cambio de 1,09243 y descontando la comisión por cambio de moneda (1 $). Esta cantidad sumada a 5,60 $ que teníamos en liquidez hace un total disponible para la compra de 550,81 $. Con este dinero hemos comprado 12 acciones de Southern Company a un precio de 43.12 $ (517.44 $, quedando una liquidez de 32.37 $). Estas acciones quedan reflejadas en nuestra cartera y aportarán unos dividendos anuales de 26.04 $. Dado que a estas alturas del año la empresa ha realizado ya dos pagos (en realidad sólo uno, en  marzo, pero al pago de junio no vamos a llegar puesto que la fecha de registro para tener derecho a cobrarlo fue el pasado 18 de mayo), este año sólo recibiremos dos pagos trimestrales por un valor de 13.02 $. Esto hace un total de dividendos en nuestra cartera para el año 2015 de 92.86 $ hasta la fecha. Esta información  está ya actualizada en la página Dividendos que puede consultarse aquí.

Lista CCC: Sector servicios públicos (II)

En una entrada anterior evaluábamos las primeras ocho acciones del sector servicios públicos que cumplían con los criterios de aparecer en la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) que elabora mensualmente David Fish, tener una rentabilidad mayor o igual que 3 % y un número de Chowder (suma de la rentabilidad y el crecimiento anualizado del dividendo en un período de cinco años) mayor o igual que 8.

DTE Energy Company (DTE)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 5 años.
Rentabilidad actual: 3.48 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 4.6 %
Chowder: 8.08
Payout: 57.50 %
Calificación crediticia S&P: BBB+
Debt/Cap: 49 %
PER: 16.51 
PEG: 3.66
Puntuación Van Knapp: 2+2+2+2=8. 8/4=2 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Eversource Energy (ES)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 17 años.
Rentabilidad actual: 3.39 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 10.6 %
Chowder: 13.99
Payout: 63.50 %
Calificación crediticia S&P: A
Debt/Cap: 42 %
PER: 18.73 
PEG: 2.84
Puntuación Van Knapp: 2+3+2+3=10. 10/4=2.5 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

NextEra Energy (NEE)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 21 años.
Rentabilidad actual: 3.01 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 8.9 %
Chowder: 11.91
Payout: 50.74 %
Calificación crediticia S&P: A-
Debt/Cap: 48 %
PER: 16.86 
PEG: 2.62
Puntuación Van Knapp: 2+2+2+2=8. 8/4=2 (Sobrevalorada)