Lista CCC: Sector servicios públicos (II)

En una entrada anterior evaluábamos las primeras ocho acciones del sector servicios públicos que cumplían con los criterios de aparecer en la lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) que elabora mensualmente David Fish, tener una rentabilidad mayor o igual que 3 % y un número de Chowder (suma de la rentabilidad y el crecimiento anualizado del dividendo en un período de cinco años) mayor o igual que 8.

DTE Energy Company (DTE)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 5 años.
Rentabilidad actual: 3.48 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 4.6 %
Chowder: 8.08
Payout: 57.50 %
Calificación crediticia S&P: BBB+
Debt/Cap: 49 %
PER: 16.51 
PEG: 3.66
Puntuación Van Knapp: 2+2+2+2=8. 8/4=2 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Eversource Energy (ES)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 17 años.
Rentabilidad actual: 3.39 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 10.6 %
Chowder: 13.99
Payout: 63.50 %
Calificación crediticia S&P: A
Debt/Cap: 42 %
PER: 18.73 
PEG: 2.84
Puntuación Van Knapp: 2+3+2+3=10. 10/4=2.5 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

NextEra Energy (NEE)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 21 años.
Rentabilidad actual: 3.01 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 8.9 %
Chowder: 11.91
Payout: 50.74 %
Calificación crediticia S&P: A-
Debt/Cap: 48 %
PER: 16.86 
PEG: 2.62
Puntuación Van Knapp: 2+2+2+2=8. 8/4=2 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

OGE Energy Corp (OGE)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 8 años.
Rentabilidad actual: 3.17 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 5.4 %
Chowder: 8.57
Payout: 51.28 %
Calificación crediticia S&P: A-
Debt/Cap: 43 %
PER: 16.15 
PEG: 4.04
Puntuación Van Knapp: 3+2+4+4=13. 13/4=3.25 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Questar Corp (STR)

Gas.
Historia de dividendos crecientes: 36 años.
Rentabilidad actual: 3.70 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 8.2 %
Chowder: 11.90
Payout: 65.63 %
Calificación crediticia S&P: A
Debt/Cap: 35 %
PER: 17.73 
PEG: 4.79
Puntuación Van Knapp: No valorada por Morningstar.

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

South Energy Industries (SJI)

Gas.
Historia de dividendos crecientes: 16 años.
Rentabilidad actual: 3.81 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 9.7 %
Chowder: 13.51
Payout: 66.12 %
Calificación crediticia S&P: BBB+
Debt/Cap: 38 %
PER: 17.36
PEG: 2.89
Puntuación Van Knapp: No valorada por Morningstar.

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Southern Company (SO)

Electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 15 años.
Rentabilidad actual: 4.97 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 3.7 %
Chowder: 8.67
Payout: 92.74 %
Calificación crediticia S&P: A
Debt/Cap: 44 %
PER: 18.67
PEG: 5.62
Puntuación Van Knapp: 3+3+4+3=13. 13/4=3.25 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Wisconsin Energy (WEC)

Empresa multiservicios públicos: Gas natural y electricidad.
Historia de dividendos crecientes: 12 años.
Rentabilidad actual: 3.50 %
Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 18.2 %
Chowder: 21.7
Payout: 66.54 %
Calificación crediticia S&P: A-
Debt/Cap: 42 %
PER: 19.01 
PEG: 3.26
Puntuación Van Knapp: 2+2+2+3=9. 9/4=2.25 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Al igual que en la entrada anterior, tenemos algunas acciones (SO, OGE) que cotizan dentro de su precio justo frente a una mayoría que se encuentran sobrevaloradas. Dentro de las empresas de servicios públicos es todavía más importante el precio de entrada, puesto que su avance en el largo plazo suele ser muy lento. Una entrada a un precio sobrevalorado puede hacer que el retorno total sea bajo o incluso negativo. De ahí la importancia de descartar para la compra aquellas acciones que se encuentren sobrevaloradas y centrarse en las que estén infra o bien valoradas.