Champions, Contenders and Challengers: Consumo básico con baja rentabilidad (y II)

Continuamos con la segunda parte de las acciones pertenecientes al sector Consumo básico con rentabilidad por dividendo inferior a 2.5 % (se puede acceder a la primera parte aquí):

1. Hershey Company (HSY)
2. Hormel Foods Corp. (HRL)
3. J&J Snack Foods Corp (JJSF)
4. J. M. Smucker Co. (SJM)
5. Kroger Company (KR)
6. Mead Johnson Nutrition Co. (MJN)
7. Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA)

Hershey Company (NYSE:HSY)

Sector: Consumo básico.

Industria: Dulces.

Historia de dividendos crecientes: 5 años.

Rentabilidad actual: 2.30 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 11.4 %

Chowder: 13.70

Payout: 52.84 %

Calificación crediticia S&P: A

Debt/Cap: 41 %

PER: 22.93

PEG: 2.45

Puntuación Van Knapp: 2.75 (Bien valorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Hormel Foods Corp. (NYSE:HRL)

Sector: Consumo básico.

Industria: Procesamiento de alimentos.

Historia de dividendos crecientes: 49 años.

Rentabilidad actual: 1.75 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 16.1 %

Chowder: 17.85

Payout: 40.82 %

Calificación crediticia S&P: A

Debt/Cap: 9 %

PER: 23.36 

PEG: 3.29

Puntuación Van Knapp: 1.75 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

J&J Snack Foods Corp. (NYSE:JJSF)

Sector: Consumo básico.

Industria: Procesamiento de alimentos.

Historia de dividendos crecientes: 11 años.

Rentabilidad actual: 1.34 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 26.8 %

Chowder: 28.14

Payout: 37.70 %

Calificación crediticia S&P: n/a

Debt/Cap: 0 %

PER: 28.22 

PEG: 2.82

Puntuación Van Knapp: n/a

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

J. M. Smucker Co (NYSE:SJM)

Sector: Consumo básico.

Industria: Procesamiento de alimentos.

Historia de dividendos crecientes: 17 años.

Rentabilidad actual: 2.16 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 12.2 %

Chowder: 14.36

Payout: 47.06 %

Calificación crediticia S&P: BBB

Debt/Cap: 44 %

PER: 21.79 

PEG: 4.07

Puntuación Van Knapp: 2.25 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Kroger Company (NYSE:KR)

Sector: Consumo básico.

Industria: Supermercado minorista.

Historia de dividendos crecientes: 9 años.

Rentabilidad actual: 1.02 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 13.3 %

Chowder: 14.32

Payout: 21.26 %

Calificación crediticia S&P: BBB

Debt/Cap: 57 %

PER: 20.92 

PEG: 1.96

Puntuación Van Knapp: 1.25 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Mead Johnson Nutrition Co. (NYSE:MJN)

Sector: Consumo básico.

Industria: Productos de consumo.

Historia de dividendos crecientes: 7 años.

Rentabilidad actual: 1.70 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 24 %

Chowder: 25.7

Payout: 46.22 %

Calificación crediticia S&P: BBB+

Debt/Cap: 66 %

PER: 27.25 

PEG: 2.95

Puntuación Van Knapp: 2.5 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Walgreens Boots Alliance Inc. (NYSE:WBA)

Sector: Consumo básico.

Industria: Farmacias minoristas.

Historia de dividendos crecientes: 39 años.

Rentabilidad actual: 1.57 %

Tasa anualizada de crecimiento del dividendo en 5 años: 21.2 %

Chowder: 22.77

Payout: 40.66 %

Calificación crediticia S&P: BBB

Debt/Cap: 33 %

PER: 25.86 

PEG: 1.88

Puntuación Van Knapp: 1.75 (Sobrevalorada)

Fuente: FastGraphs, reproducido con autorización.

Por tanto, en el sector Consumo básico no tenemos ninguna acción infravalorada, hay mucha sobrevaloración y tan sólo tendríamos las siguientes  acciones bien valoradas según el método Van Knapp:

3.25:     Archer Daniels Midland (ADM)
2.75:     Hershey (HSY) y Colgate-Palmolive (CL)

A estas acciones de consumo básico con rentabilidad por dividendo inferior a 2.5 % habría que añadir aquéllas otras dos con rentabilidad superior y bien valoradas que veíamos aquí:

3.25:     Philip Morris International (PM)
2.75:     General Mills (GIS)

Pocas oportunidades, por tanto, en este sector. En los últimos seis años hemos vivido un mercado alcista muy importante. Los tipos cercanos a cero han llevado a los inversores a refugiarse en la renta variable en general, y en acciones que pagan dividendo en particular, en busca de rentabilidad, lo que ha incrementado sobremanera su cotización. Ello hace que sea extremadamente difícil encontrar acciones con un margen de seguridad apreciable.