viernes, 13 de marzo de 2020

Colgate-Palmolive aumenta un 2,33 % su dividendo trimestral

El miércoles 11 de marzo el consejo de dirección de Colgate-Palmolive anunció un dividendo trimestral de 0,44 $ por acción, lo que supone un 2,33 % de aumento sobre el dividendo previo de 0,43 $.

Con este aumento, Colgate llega a 57 años de incremento consecutivo del dividendo. Cierto es que la pendiente de aumento es cada vez más aplanada, pues el dividendo de 2020 será solo un 2,34 % superior al de 2019, cuando el crecimiento en los últimos tres años fue de 3,25 % anual, 3,13 % anual en los últimos cinco años, 5,60 % anual en los últimos diez años, 7,96 % anual en los últimos quince años y 8,95 % anual en los últimos veinte años.

El dividendo de Colgate está bien cubierto por el beneficio por

martes, 10 de marzo de 2020

Qualcomm aumenta el dividendo trimestral un 4,84 %

El consejo de dirección de la compañía de semiconductores Qualcomm ha anunciado que a partir del 26 de marzo de 2020 el dividendo trimestral será de 0,65 $ por acción, lo que supone un aumento de un 4,84 % sobre el dividendo previo de 0,62 $. Todavía no hay fecha exacta para el abono del dividendo correspondiente al segundo trimestre de 2020, aunque es probable que sea el jueves de la cuarta semana del mes de junio (25 de junio de 2020).

Qualcomm ha pagado el mismo dividendo (0,62 $) durante 8 trimestres consecutivos, entre junio de 2018 y marzo de 2020. Sin embargo, en 2018 el importe total fue de 2,38 $, en 2019 2,48 $ y en 2020 2,54 $, si se abona este nuevo dividendo de 0,65 $ hasta el fin del ejercicio fiscal en septiembre. Esto supone que Qualcomm

domingo, 8 de marzo de 2020

Candidatos a la compra del mes de marzo de 2020: Aspirantes que no tenemos en cartera

En la última entrada vimos los criterios para cribar la lista CCC y los campeones del dividendo que no tenemos en cartera y nos parecieron interesantes. También vimos que nos salían once aspirantes (entre 10 y 24 años de aumento consecutivo del dividendo), sobre cuya valoración ya habíamos visto en esta entrada la de Cummins, única empresa de esta lista que tenemos en cartera:
  • Prudential Financial
  • Principal Financial Group
  • Broadridge Financial Solutions
  • Cummins
  • Ameriprise Financial
  • Comcast
  • BlackRock
  • Maxim Integrated Products
  • Nike
  • Estee Lauder Companies
  • Edison International
Como en la entrada anterior, para decidir si cotizan a un buen precio me fijaré en la imagen de FastGraphs, la valoración de Morningstar (precio objetivo si es público o número de estrellas, dado que no estoy suscrito) y su rentabilidad por dividendo con respecto a la media de los últimos años. Hay muchos métodos de valoración de empresas, pero creo que con estos nos hacemos una idea suficiente acerca de si merece la pena continuar estudiando en profundidad una empresa o pasamos a otra cosa.

Prudential Financial

Esta compañía fundada en 1875 y con sede en Newark, New Jersey, se dedica a los seguros, la gestión de inversiones y otros productos y servicios financieros. Morningstar la considera ahora mismo infravalorada (cuatro estrellas) y en la imagen de FastGraphs parece muy infravalorada.




Cuando vemos la gráfica de la rentabilidad actual y la comparamos con la rentabilidad media en los últimos diez años, tenemos una idea de infravaloración que coincide con la imagen de FastGraphs. Esta rentabilidad actual de 6,30 % es mucho más alta que la rentabilidad media más dos desviaciones estándar (4,57 %).


sábado, 7 de marzo de 2020

Candidatos a la compra del mes de marzo de 2020: Campeones del dividendo que no tenemos en cartera

En la entrada en la que dábamos cuenta del resumen de la cartera en el mes de febrero, veíamos las acciones que pasaban el cribado habitual, 9 campeones (más de 25 años de incremento consecutivo del dividendo):

  • 3M
  • General Dynamics
  • Automatic Data Processing
  • Canadian National Railway
  • Stryker Corporation
  • Ecolab
  • Hormel Foods
  • Lowe's Companies
  • Medtronic

Además, teníamos once aspirantes (entre 10 y 24 años de aumento consecutivo del dividendo):

  • Prudential Financial
  • Principal Financial Group
  • Broadridge Financial Solutions
  • Cummins
  • Ameriprise Financial
  • Comcast
  • BlackRock
  • Maxim Integrated Products
  • Nike
  • Estee Lauder Companies
  • Edison International

En esta entrada vimos cómo estaba la valoración de 3M, General Dynamics, Lowe's Companies y Cummins, las cuatro compañías que aparecían en el cribado y que tenemos en cartera. Hoy vamos a ver si la valoración de alguna de las otras compañías las hace interesantes para la compra mensual. Como decía en esa entrada, para decidir si cotizan a un buen precio me fijaré en la imagen de FastGraphs, la valoración de Morningstar (precio objetivo si es público o número de estrellas, dado que no estoy suscrito) y su rentabilidad por dividendo con respecto a la media de los últimos años.

Automatic Data Processing

Esta es una empresa a la que le dedicamos una entrada en 2017 y que, dado que los gráficos que publicamos, en general, tienen marcada la opción de actualizarse con cada variación, cuenta con los datos más recientes de 2019. Morningstar considera que la acción está sobrevalorada y la imagen de FastGraphs está de acuerdo con esa afirmación. Las bajadas de estas semanas han convertido a esta acción simplemente en algo menos sobrevalorada que hace unas fechas.





La rentabilidad actual (2,29 %) es la misma que la media de los

jueves, 5 de marzo de 2020

General Dynamics aumenta un 7,84 % su dividendo trimestral

El día 4 de marzo de 2020 el consejo de dirección de la compañía de defensa General Dynamics anunció un dividendo trimestral de 1,10 $ por acción, lo que supone un 7,84 % de aumento sobre el dividendo previo de 1,02 $.

Con esta subida, General Dynamics suma un año más a su serie de incrementos consecutivos del dividendo. Para Seekingalpha la empresa llevaría 22 años, mientras que para Justin Law, que mantiene la lista CCC, la serie se alargaría hasta los 29 años. Si se consultan los informes anuales de la empresa, se ve que en 1996 y 1997 la empresa abonó el mismo dividendo (0,41 $/acción) y la serie abarcaría, por tanto, desde 1998 a 2020. En los últimos cinco años el crecimiento del dividendo ha sido de un 9,78 % anual (10,11 % anual en los últimos 10 años, 12,04 % anual en los últimos 15 años y 11,27 % anual en los últimos 20 años).


lunes, 2 de marzo de 2020

Resumen del mes de febrero de 2020

Evolución de la cartera

El saldo de la cartera a 29 de febrero de 2020 refleja un descenso de -7,21 % sobre el saldo a 31 de enero de 2020. Naturalmente, sin la aportación mensual de 600 € hubiese sido claramente peor: -8,67 %. En el mercado americano el descenso del mes de febrero ha sido todavía peor, -11,21 % al pasar el S&P 500 de 3327,71 a 2954,81, y prácticamente toda la caída concentrada en la última semana debido a las noticias sobre la epidemia de coronavirus.



Nada que decir al respecto, excepto que grandes caídas son grandes oportunidades y que el rebote que pueda producirse en respuesta a las noticias de estímulos monetarios por parte de distintos bancos centrales puede revertir la situación o ser el rebote del gato muerto. Para un inversor de largo plazo, que solo en muy raras ocasiones vende, y tiene un plan, no hay como ajustarse a él: compras mensuales con independencia de cómo esté el mercado y reinversión de dividendos.

Dividendos cobrados

Los dividendos brutos que hemos percibido en el mes de febrero de 2020 (106,53 $) representan un 13,43 % más que en el mismo mes del año anterior (93,92 $).

sábado, 29 de febrero de 2020

Compra del mes de febrero de 2020: Exxon Mobil

La compra del mes de enero la realizamos el día 10 de febrero y fue 3M, tal como comentamos en esta entrada. Pues bien, el mismo día que compramos 3M adquirimos también las acciones de Exxon Mobil que han supuesto la compra del mes de febrero. Nos hubiera ido mejor si hubiésemos esperado a la caída de los últimos días, pero esto no puede uno adivinarlo nunca.
La empresa

Exxon Mobil Corporation fue fundada en 1870 y se incorporó en el estado de Nueva Jersey en 1882. Sus divisiones y compañías filiales operan o comercializan productos en los Estados Unidos y en la mayoría de los países del mundo. Su negocio principal es la exploración en busca de petróleo crudo y gas natural, así como la fabricación, comercialización, transporte y venta de petróleo crudo, gas natural, productos derivados del petróleo, productos petroquímicos y otros. Exxon Mobil Corporation tiene varias divisiones y cientos de filiales, las más conocidas de las cuales son ExxonMobil, Exxon, Esso, Mobil o XTO. En el último informe anual publicado, correspondiente al ejercicio 2019, Exxon Mobil contaba con 74.900 trabajadores. La compañía tiene su sede en Irving, Texas.

Perspectiva de negocio a largo plazo

Cuando dije en casa que había comprado una petrolera, me miraron con escepticismo. ¿En serio? ¿Petróleo? ¿Ahora? La verdad es que entiendo el asombro, pero voy a tratar de mirar un poco más lejos que lo que parece sugerir esa reacción inicial. En su documento 2019 Outlook for energy: A perspective for 2040 los mensajes principales de Exxon Mobil son los siguientes:

1. La energía es fundamental para la vida moderna. El acceso a la energía está estrechamente unido a la mejora en la calidad de vida. En las próximas décadas, el aumento de la población (9.500 millones en 2040) y de la prosperidad (crecimiento medio del producto interior bruto mundial del 3 % anual) aumentará la demanda de energía en hogares, negocios y transporte.



2. La demanda de energía global aumentará un 20 % y la tendencia

viernes, 21 de febrero de 2020

Coca-Cola aumenta un 2,50 % su dividendo trimestral

El Consejo de Dirección de Coca-Cola declaró ayer un dividendo trimestral de 0,41 $ por acción, lo que supone un aumento de 2,5 % sobre el dividendo previo de 0,40 $.

Con este aumento Coca-Cola alcanza 58 años de incremento consecutivo del dividendo. En los últimos cinco años el dividendo ha crecido un 4,44 % anual, lo que viene a ser un descenso

sábado, 15 de febrero de 2020

Compra del mes de enero de 2020: 3M

No hubo compra durante el mes de enero y el dinero quedó disponible para realizar la compra mensual en este febrero. En la entrada en la que dábamos cuenta del resumen de enero, indicábamos como candidatas a Exxon Mobil, General Dynamics, Colgate, Cummins, 3M o Johnson & Johnson. Finalmente la decisión de compra fue para 3M.



Esta empresa bien conocida se incorporó en 1929 en el condado de Delaware continuando unas operaciones que se habían iniciado en 1902, momento en el que se fundó como Minnesota Mining and Manufacturing. 3M es una compañía de tecnología diversificada que tiene presencia mundial en los negocios de seguridad e industria, transporte y electrónica, salud y consumo. A 31 de diciembre de 2019 3M empleaba a 96.163 personas en todo el mundo.

La empresa

3M fabrica y vende más de 55.000 productos, así que es difícil que no utilicemos alguno de ellos. Desde el segundo trimestre de 2019 la compañía reorganizó sus cinco segmentos operativos previos en cuatro áreas de negocio:
  1. Seguridad e industrial.
  2. Transporte y electrónica.
  3. Salud.
  4. Consumo.
El segmento Seguridad e industrial incluye los negocios que sirven en los mercados globales de industria, electricidad y seguridad. Este segmento incluye la seguridad personal, adhesivos industriales, abrasivos, sistemas de sellado y enmascarado, mercados eléctricos, productos post-venta de automoción y revestimientos de tejados. Toda la gama Scotch para enmascarado antes de pintar (la típica cinta pintor) pertenece a este segmento.




jueves, 6 de febrero de 2020

Gilead Sciences y 3M aumentan su dividendo trimestral

Dos compañías que tenemos en cartera anunciaron el martes pasado un aumento de su dividendo trimestral. Esto es lo que da sentido a nuestra estrategia de inversión.

Gilead Sciences

El consejo de dirección de esta compañía farmacéutica dedicada sobre todo a los fármacos antivirales declaró un dividendo trimestral de 0,68 $ por acción, lo que supone un aumento de un 7,94 % sobre el dividendo previo de 0,63 $.

Con esta subida Gilead alcanza la cifra de 6 años de incremento consecutivo del dividendo, si los contamos al modo en el que lo hacía David Fish, o 5 años si los contamos a la manera tradicional.

La rentabilidad del nuevo dividendo al precio actual es de 4,13 %,