Dominion Energy aumenta un 9,88 % su dividendo anual

El consejo de dirección de Dominion Energy ha anunciado hoy que el dividendo anual de 2019 será de 3,67 $ por acción, lo que supone un aumento de un 9,88 % sobre el dividendo anual de 2018 de 3,34 $ por acción. Con esta subida Dominion Energy alcanza la cifra de 16 años de incremento consecutivo del dividendo.

AT&T aumenta un 2 % su dividendo trimestral

El consejo de dirección de AT&T ha declarado hoy un dividendo trimestral de 0,51 $ por acción, lo que supone un aumento de un 2 % sobre el dividendo previo de 0,50 $. Este es el tradicional aumento de 1 centavo al que nos tiene acostumbrados la compañía en los últimos años y, pese al aumento de la deuda para la adquisición de Time Warner, AT&T no ha fallado.

Compra del mes de diciembre de 2018: General Mills

Poco nos dura el dinero en estado de liquidez, pues apenas han llegado los 500 € del mes de diciembre y ya los hemos cambiado por 570 dólares (1,14 $ por cada €), a continuación hemos introducido una  orden límite por General Mills a 39 $ y ya se ha ejecutado. Es nuestra cuarta compra: 51, 55, 46 y ahora 39 $. ¿Debemos estar contentos de comprar una acción que no para de bajar? ¿Vamos a acompañar a la compañía hasta el mismo infierno?

¿Qué razones hay para no comprar General Mills?

Sus ventas, en general, no crecen (es más, decrecen, aunque 2018 ha visto algo de estabilización).



Sus ventas, en particular las de yogur, pero también las de cereales, no crecen, más bien decrecen.

Se ha endeudado significativamente para comprar la comida para mascotas Blue Buffalo.


Dado el aumento de la deuda la empresa ha optado por la prudencia y no ha aumentado el dividendo, de hecho, lleva 6 trimestres pagando 0,49 $ por acción.

¿Qué razones hay para comprar General Mills?

Lleva más de 100 años pagando ininterrumpidamente un dividendo. No lo habrá aumentado todos los años, pero lo paga. El último período de congelación del dividendo duró de 2000 a 2004.

El dividendo está cubierto de sobra por su flujo de caja libre y parece seguro, algo que también piensan aquí.

Los descensos repetidos han llevado a que su rentabilidad alcance el 5 %, lo que está muy por encima de su media de los últimos cinco años (3,34 %).


Blue Buffalo es la compañía de alimentos para mascotas que más crece, y con enorme ventaja, en Estados Unidos. 

Finalmente, la valoración es atractiva. Morningstar le asigna cinco estrellas y la imagen de FastGraphs concuerda con esa apreciación. 

El día 7 de diciembre compramos 15 acciones de General Mills a 39 $. Nuestro precio promedio baja a 46,77 $ y las 49 acciones que tenemos en cartera pasarán a pagarnos 96 $ brutos anuales.

Dividendos del mes de noviembre de 2018: 17,93 % más que el mismo mes del año anterior

Noviembre termina y da paso al último mes del año. Ocho compañías de las que tenemos en cartera nos han abonado sus dividendos trimestrales con la cronología que se muestra en la imagen siguiente. 

El total cobrado en noviembre ha sido de 81,43 $ brutos y supone

Walt Disney aumenta un 4,76 % su dividendo semestral

Tengo la impresión que llevaba mucho tiempo sin anunciar un aumento del dividendo de una de las empresas de la cartera. Así que es agradable volver a recoger una noticia de este tipo. El consejo de dirección de Walt Disney ha declarado un dividendo semestral de 0,88 $ por acción, lo que supone un aumento de un 4,76 % con respecto al dividendo previo de 0,84 $. A lo largo de su historia, la compañía ha pagado dividendos con periodicidad trimestral, anual y semestral, tal como se ve en el gráfico siguiente.

Con esta subida, Walt Disney alcanza diez años de incremento

Candidatos a la compra del mes de diciembre de 2018

¡Segunda corrección en el S&P 500 en lo que va de año! ¿Puede haber mejor momento para comprar? Puede, pero el momento es ahora. Mucha volatilidad y miedo a que continúen las caídas.

Fuente

¿Baja la bolsa? Nosotros seguimos con  nuestro plan. ¿Sube la bolsa? Nosotros seguimos con  nuestro plan. ¿Lateral? Exacto, nosotros seguimos con  nuestro plan, que no es otro que continuar con aportaciones mensuales y decidir la compra del mes entre los mejores candidatos disponibles.

¿Cuáles son los candidatos a la compra del mes de diciembre de 2018?

Valores centrales que pueden estar baratos según su rentabilidad media de 5 años (y II)

En la última entrada veíamos cómo era la rentabilidad por dividendo actual de los valores centrales del sector consumo básico en comparación con la rentabilidad por dividendo media de los últimos cinco años. Decíamos que hay quien utiliza esta relación como un indicador de valoración, de forma que cuando la rentabilidad actual está por encima de la media de los últimos cinco años es posible que la acción se encuentre infravalorada (y tanto más infravalorada cuanto mayor sea la diferencia). Hoy vamos a ver cómo están a este respecto el resto de los valores centrales de la cartera.

Southern Company

Esta empresa de servicios públicos paga en estos momentos una rentabilidad de 5,12 %, mientras que su rentabilidad media en los últimos cinco años ha sido de 4,74 %. Esto supone una diferencia de casi un 8 %.


Dominion Energy

También Dominion Energy se encontraría infravalorada atendiendo

Valores centrales que pueden estar baratos según su rentabilidad media de 5 años (I)

Hay muchas formas de considerar si el precio de una acción está caro o barato. Una de las más populares es atender a la relación entre el precio y otra cosa, sea esta los beneficios, las ventas, el valor en libros o el flujo de caja. Benjamin Graham decía que no se debería pagar un precio superior a 15 veces los beneficios y 1,5 veces el valor en libros. Pero hay otras formas de estimar si la acción está cara o barata. 
El precio de una acción y su rentabilidad por dividendo se mueven en direcciones opuestas. Cuando la rentabilidad aumenta es porque el precio ha bajado (si el dividendo no ha aumentado significativamente). La imagen especular del precio y la rentabilidad se puede observar en el siguiente gráfico en el que se muestran los datos de los últimos cinco años de Colgate-Palmolive.

Hay algunos autores que emplean la rentabilidad por dividendo para decidir el precio que pagarían por una compañía y así no estarían dispuestos a pagar más que 56 $ por Colgate-Palmolive, ya que ese precio corresponde a una rentabilidad de un 3 %. Otros atienden a cómo está la rentabilidad por dividendo actual con respecto a la rentabilidad histórica, habitualmente la media de los últimos cinco años, para considerar la valoración de una compañía. De esta forma, aquellos valores que

Compra del mes de noviembre de 2018: Colgate-Palmolive, otra vez

El mes pasado incorporamos Colgate-Palmolive a la cartera a un precio de 65,28 € y, lógicamente, la acción inició el descenso acostumbrado después de cada una de nuestras compras. Pero si a 65,28 € la acción nos parecía interesante, todavía más atractiva nos ha parecido a 60 €, el precio de nuestra segunda adquisición. Nos hubiera alegrado comprar a 57,42 $, pero todavía no había llegado el dinero de noviembre a la cuenta.

Este descenso del precio entre las dos operaciones nos ha permitido comprar una acción más, once en lugar de diez, con lo que nuestra posición actual es de 21

Dividendos del mes de octubre

Cuatro compañías nos han abonado sus dividendos trimestrales en el mes de octubre. Las fechas y las cantidades brutas figuran en el calendario siguiente:

Este importe total supone un crecimiento de un 171,06 % superior