Candidatos a la compra del mes de abril de 2017 (I): La lista objetiva

He querido elaborar la lista de candidatos a la compra del mes de abril de 2017 con los criterios habituales. Además de esta selección, digamos objetiva, he añadido varios candidatos discrecionales cuyo origen procede de lecturas varias y que me han parecido interesantes por distintos motivos. En esta entrada aparecerá la lista objetiva, mientras que la siguiente estará dedicada a la lista discrecional.

La lista objetiva

Los criterios de selección son los siguientes:

• Incremento consecutivo del dividendo mayor o igual de 10 años.
• Calificación de riesgo crediticio BBB+ o superior.
• EPS payout < 75 %
• Incremento anual del dividendo > 5 % en los últimos 1, 3, 5 y 10 años.
• Chowder (suma de la rentabilidad por dividendo y el crecimiento del dividendo en los últimos 5 años) > 12 %.
• Crecimiento anual previsto del dividendo > 5 % en los próximos 4 años.
• Precio actual inferior a la media entre máximo y mínimo de 52 semanas.

Con estos criterios he obtenido la siguiente lista de nueve valores:

• CVS Health (CVS)
• General Mills (GIS)
• Tanger Factory Outlet Centers (SKT)
• Hormel Foods (HRL)
• Qualcomm (QCOM)
• VF Corp (VFC)
• TJX Companies (TJX)
• W.W. Grainger (GWW)
• Accenture (ACN)

1. CVS Health

Años de incremento consecutivo del dividendo: 14
Calificación de riesgo crediticio: BBB+
EPS payout: 40,57 %
Rentabilidad: 2,59 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 21,43 %
3 años: 23,61 %
5 años: 27,73 %
10 años: 26,98 %
Chowder: 30,33 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 9,69 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -12,39 %
La vimos aquí, entre otras entradas.

2. General Mills

Años de incremento consecutivo del dividendo: 13
Calificación de riesgo crediticio: BBB+
EPS payout: 71,11 %
Rentabilidad: 3,33 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 7,51 %
3 años: 9,41 %
5 años: 9,71 %
10 años: 10,42 %
Chowder: 13,05 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 6,28 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -11,61 %
La vimos aquí, hace ya más de un año.

3. Tanger Factory Outlet Centers

Años de incremento consecutivo del dividendo: 23
Calificación de riesgo crediticio: BBB+
EPS payout: 64,68 %
Rentabilidad: 4,01 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 15,07 %
3 años: 12,50 %
5 años: 9,68 %
10 años: 6,50 %
Chowder: 13,69 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 7,05 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -11,34 %
La vimos aquí, en el mes de febrero como posible candidato.

4. Hormel Foods

Años de incremento consecutivo del dividendo: 51
Calificación de riesgo crediticio: A
EPS payout: 41,46 %
Rentabilidad: 1,99 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 16 %
3 años: 19,49 %
5 años: 17,86 %
10 años: 15,27 %
Chowder: 19,85 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 8,54 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -9,31 %
Hormel fue tratado aquí con mayor detalle.

5. Qualcomm

Años de incremento consecutivo del dividendo: 14
Calificación de riesgo crediticio: A+
EPS payout: 69,51 %
Rentabilidad: 4,05 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 11,29 %
3 años: 16,77 %
5 años: 19,91 %
10 años: 16,49 %
Chowder: 23,96 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 8,15 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -7,47 %
Tratamos aquí esta compañía hace bien poco tiempo.

6. VF Corp

Años de incremento consecutivo del dividendo: 44
Calificación de riesgo crediticio: A
EPS payout: 60,22 %
Rentabilidad: 3,10 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 15,04 %
3 años: 18,69 %
5 años: 18,56 %
10 años: 12,17 %
Chowder: 21,66 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 7,61 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -5,21 %
Vimos aquí VF Corp.

7. TJX Companies

Años de incremento consecutivo del dividendo: 20
Calificación de riesgo crediticio: A+
EPS payout: 36,13 %
Rentabilidad: 1,64 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 22,98 %
3 años: 21,64 %
5 años: 22,42 %
10 años: 22,05 %
Chowder: 24,07 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 9,46 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -1,91 %
No hemos hablado de esta compañía más que tangencialmente cuando ha sido candidato a la compra en algún mes.

8. W.W. Grainger

Años de incremento consecutivo del dividendo: 45
Calificación de riesgo crediticio: AA-
EPS payout: 49,64 %
Rentabilidad: 2,13 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 5,23 %
3 años: 10,40 %
5 años: 13,90 %
10 años: 15,84 %
Chowder: 16,02 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 8,09 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -1,31 %
Primera aparición de esta empresa, que tal vez merezca una entrada para ella sola.

9. Accenture

Años de incremento consecutivo del dividendo: 12
Calificación de riesgo crediticio: A+
EPS payout: 36,67 %
Rentabilidad: 2,06 %
Incremento anual del dividendo en los últimos
1 año: 8,96 %
3 años: 9,91 %
5 años: 15,48 %
10 años: 20,77 %
Chowder: 17,54 %
Crecimiento anual previsto en los próximos 4 años: 9,42 %
Precio por debajo de media máximo/mínimo 52 semanas: -0,13 %
Vimos Accenture ayer sábado y naturalmente las cosas no han podido cambiar desde entonces.

De acuerdo con las imágenes de FastGraphs (la acción se encuentra infravalorada cuando la línea negra del precio está en la zona verde oscuro), las acciones más interesantes hoy día son CVS Health (¡sí, otra vez CVS!), Qualcomm, Tanger Factory Outlet Centers y VF Corp.