Los aspirantes a campeón del dividendo que cotizan con una valoración interesante (I)

Para ir acabando el año, en esta primera de dos entradas vamos a ir a la lista CCC para cribar los aspirantes a campeón del dividendo con los siguientes criterios:

• Incremento consecutivo del dividendo entre 10 y 24 años.
• Calificación de riesgo crediticio BBB+ o superior.
• EPS payout < 75 %
• Capitalización > 10.000 millones de dólares.
• Incremento anual del dividendo > 5 % en los últimos 1, 3, 5 y 10 años.
• Chowder (suma de la rentabilidad por dividendo y el crecimiento anual del dividendo en los últimos 5 años) > 12 %.
• Crecimiento anual previsto del dividendo > 5 % en los próximos 4 años.
• Precio actual inferior a la media entre máximo y mínimo de 52 semanas. Es posible que no compres la acción al precio más bajo, pero desde luego tampoco la compras al precio más alto.

Estas son las 21 compañías que resultan de aplicar el filtro con los criterios antedichos:

• Ameriprise Financial
• Principal Financial
• Prudential Financial
• Raytheon Company
• Maxim Integrated Products
• Cummins
• Northrop Grumman
• AmerisourceBergen
• Broadridge Financial Solutions
• Magellan Midstream Partners
• Lockheed Martin
• Texas Instruments
• Travelers Companies
• Canadian National Railway
• Accenture
• Qualcomm
• Ross Stores
• TJX Companies
• Union Pacific Corporation
• Costco Wholesale Corporation
• Nike

Por una cuestión de tiempo y espacio voy a dividir esta entrada en dos, teniendo en cuenta que solo voy a mostrar aquellas imágenes de FastGraphs que muestran compañías que cotizan igual o por debajo de su precio justo.

Ameriprise Financial

Valoración Morgninstar: 4 estrellas.

Principal Financial
Valoración Morningstar: Sin valorar.

Prudential Financial

Valoración Morningstar: Cuatro estrellas.

Raytheon Company

Valoración Morningstar: Cuatro estrellas.

Cummins

Valoración Morningstar: Cuatro estrellas.

Northrop Grumman

Valoración Morningstar: Cuatro estrellas.

AmerisourceBergen

Valoración Morningstar: Cinco estrellas.

Lockheed Martin

Valoración Morningstar: Cuatro estrellas.

Un poco de todo en esta primera entrada. Las empresas constructoras del sector defensa (Raytheon, Northrop Grumman, Lockheed Martin) cotizan todas alrededor de su precio justo o por debajo, los tres "Financial" (Ameriprise, Principal y Prudential) siguen con su crónica infravaloración, el distribuidor de productos sanitarios AmerisourceBergen levanta la misma cabeza que el resto de empresas de su industria (véase Cardinal Health, al que tenemos en cartera) y Cummins, que también tenemos en cartera, cotiza ahora con un PER inferior a 10 a un precio que puede ser interesante. 

Conflicto de intereses: Actualmente mantenemos posiciones largas en Qualcomm, Cardinal Health y Cummins de entre las acciones mencionadas.