El inversor Nelson Peltz, fundador del fondo de gestión alternativa Trian Fund Management anunció la toma amistosa de una participación de 2.500 millones de dólares (aproximadamente el 1 % del capital negociado) en General Electric. Se trata de la inversión más grande de Trian, la primera en General Electric y el segundo anuncio de inversión tras la toma de una participación en Pentair en junio.
Las razones de la inversión de Trian son las siguientes:
- General Electric es uno de los negocios más grandes del mundo (alta calidad, crecimiento defensivo);
- Trian conoce bien la compañía, ha realizado un análisis profundo en estrecha colaboración con el equipo gestor para darse cuenta del valor;
- La transformación de General Electric es significativa (más del 90 % de los beneficios por acción procederán de su segmento industrial, gran retorno sobre el capital, mejoría significativa de los márgenes);
- El mercado infraestima los cambios puesto que la acción cotiza a una relación PE inferior a 14 con respecto a los beneficios de 2015 con Alstom, Synchrony y la salida de General Electric Capital Corporation; y
- Los cálculos sobre unos beneficios de 2.23 $ por acción más dividendos da como resultado un precio de 40-45 $ por acción al final de 2017.
Ha sido conocerse la noticia y la cotización de la acción, que venía descendiendo desde el mes de abril, cuando se anunció que la compañía iba a a concentrarse en sus actividades industriales y desprenderse de todas sus actividades de capital, ha reaccionado vigorosamente al alza.
Algo que se refleja también en nuestro experimento. Allá va Peltz.
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