La compra del mes de mayo se está retrasando porque tenía dudas entre
distintas opciones. Las acciones claramente infravaloradas según los
gráficos de Fastgraphs son Qualcomm, Apple,
Aflac, HCP, OHI y, al margen de la lista Dividend Growth 50, Gilead
Sciences. Otras acciones, fundamentalmente del sector Energía, están
también infravaloradas pero sus expectativas de beneficios son
decrecientes para años futuros, dependiendo de la evolución
del precio del petróleo.
Qualcomm (NASDAQ: QCOM) fue compra en el mes de Enero y de momento no me parecía
momento de volver a comprar, pese a su disminución del precio y la
posibilidad de promediar a la baja. En este primer año tenía intención
de repartir las doce compras mensuales entre los diferentes
sectores (y alguna repetición) y eso parecía descartar Qualcomm y
también otra tecnológica como Apple (NASDAQ: AAPL), pese a tratarse de una compañía muy
atractiva.
(Imagen reproducida con autorización)
Aflac (NYSE:AFL) es una compañía de seguros norteamericana que opera
fundamentalmente en Japón y Estados Unidos. Ha estado penalizada por la
debilidad del yen tras las operaciones de expansión monetaria del Banco
de Japón y últimamente por la fortaleza del dólar tras
la finalización de la tercera ronda de expansión cuantitativa de la
Reserva Federal y su próxima subida de tipos de interés. Sin embargo, la
acción cotiza con un PER inferior a 10 y un precio/valor en libros de
1.56. Lleva 14 años consecutivos aumentando el
dividendo y su rentabilidad actual es del 2.45 %.
(Imagen reproducida con autorización)
HCP Inc. (NYSE:HCP) y Omega Healthcare Investors, Inc. (NYSE:OHI)
pertenecen al sector inmobiliario (Real Estate Investment Trust, REIT),
más o menos equivalente a las SOCIMI españolas. Son sociedades que
poseen propiedades inmmobiliarias y sus ingresos proceden
del aquiler de las mismas. HCP y OHI trabajan en el sector REIT
sanitario.
(Imagen reproducida con autorización)
Las cotizaciones de todos los REIT están siendo penalizadas
este año por la previsible subida de tipos de interés de la Fed. Además
HCP puede verse afectado por una investigación del
Departamento de Justicia a uno de sus principales clientes, HCR Manor
House, que lleva el 90 % del segmento de "nursing home" de HCP, lo que
supone un 30 % del negocio total de ésta. Desde máximos, sus
cotizaciones han caído cerca de un 20 % y puede ser un
buen momento para entrar o esperar prudentemente a que se anuncie la
subida de tipos y las caídas sean aún mayores. O perder el tren de unas
valoraciones atractivas.
(Imagen reproducida con autorización)
Gilead Sciences (NASDAQ: GILD) es una acción que poseo en mi propia
cartera y que domina el mercado de los tratamientos del SIDA y, sobre
todo, de la hepatitis C. Son tantos los artículos que señalan la
infravaloración manifiesta de la acción y sus buenas perspectivas
que asusta que tanta unanimidad no se refleje en el precio. Después de
hacer un máximo en el entorno de los 116 $, la acción se ha mantenido en
un rango entre 95 y 105 $ del que le cuesta salir. Sus últimos
resultados batieron ampliamente las previsiones del
mercado y en junio comenzará a pagar dividendo, de momento con una
rentabilidad baja pero grandes probabilidades de crecimiento importante
en futuros ejercicios. La compra de GILD supondría el segundo valor del
sector salud tras JNJ pero si su precio cayese
hasta alrededor de 95 $ podría ser interesante sobreponderar un sector
defensivo.
De estas alternativas, ¿cuáles te parecen más apropiadas?
(Imagen reproducida con autorización)
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