- Calificación crediticia BBB+ o superior.
- Payout sobre el beneficio por acción igual o inferior al 60 %.
- Crecimiento anual del dividendo superior al 5 % en los plazos de un año, tres, cinco y diez años.
- Previsión de crecimiento anual del dividendo superior al 5 % en los próximos cuatro años.
- Cotización actual inferior al valor medio entre máximo y mínimo de 52 semanas.
Como resultado tenemos 7 compañías cuya primera aproximación es la siguiente:
CVS Health (NYSE:CVS)
Una compañía que ya conocemos porque la vimos en esta entrada y luego en esta otra en la que dimos cuenta de nuestra decisión de compra en septiembre de este año. Después de nuestra adquisición a 88,10 $ la cotización bajó hasta 69,30 $ y desde esa cifra ha ido recuperándose hasta los cerca de 78 $ actuales. FastGraphs muestra una imagen de infravaloración evidente, Morningstar está de acuerdo y le otorga cuatro estrellas, mientras que en la escala de David Van Knapp obtiene una puntuación de 4,25 (claramente infravalorada, por tanto).
Nike Inc (NYSE:NKE)
Aquellos lectores interesados en conocer más sobre la empresa líder mundial en calzado, ropa y equipamiento deportivo, pueden leer nuestro análisis aquí. Pese a haber retrocedido un 11 % desde máximos de 52 semanas, la imagen de FastGraphs denota que todavía tiene que bajar más para cotizar a su precio justo. Morningstar tiene una opinión diferente (eso es lo que hace que esto sea un mercado) y califica a Nike con cuatro estrellas. En la escala de Van Knapp tiene 2,75 puntos, exactamente el valor que indica una adecuada valoración.
AmerisourceBergen Corp (NYSE:ABC)
Junto con Cardinal Health y McKesson Corp, AmerisourceBergen forma el trío de grandes empresas de distribución de productos sanitarios. El precio actual se adentra en zona de infravaloración en la imagen de FastGraphs, Morningstar la califica con cuatro estrellas y tiene 4 puntos en la escala de David Van Knapp.
Cardinal Health (NYSE:CAH)
Esta empresa la vimos aquí y, al igual que AmerisourceBergen y McKesson, está también infravalorada. De las tres es quizá la que mejores perspectivas tenga, por lo que las cuatro estrellas de Morningstar y la puntuación de 4,5 en la escala de Van Knapp la señalan como la mejor candidata de entre las tres.
Tanger Factory Outlet Centers (NYSE:SKT)
Este REIT especializado en comercios de venta minorista paga una rentabilidad por dividendo de 3,8 % y cotiza con una relación P/AFFO de 17,7. En la imagen de FastGraphs ni está especialmente caro ni parece una gran oportunidad. Morningstar le da tres estrellas y tiene 3,5 puntos en la escala de Van Knapp.
Sempra Energy (NYSE:SRE)
Esta compañía de servicios públicos tiene un precio demasiado alto para entrar ahora, dado el sector al que pertenece. Así lo muestra FastGraphs y nosotros ni nos la planteamos. Morningstar la califica con tres estrellas y en la escala de Van Knapp obtiene dos puntos. Nada más que añadir.
Costco Wholesale (NasdaqGS:COST)
Este club de venta lo analizamos aquí, y es de las pocas empresas que hay quien considera que puede resistir el empuje de Amazon. Nunca parece una oportunidad de compra, pero a los que se lanzaron a pesar de su aparente elevada valoración, no les ha ido mal. Como se ve en la imagen de FastGraphs, su precio es elevado para sus beneficios. Morningstar le da dos estrellas y en la escala de Van Knapp obtiene 2,25 puntos. Para valientes.
Como conclusión diríamos que entre los 7 aspirantes que cumplen nuestros criterios, las mejores oportunidades parecen estar en Cardinal Health, CVS Health y AmerisourceBergen, por este orden. En la entrada anterior vimos que entre los 8 campeones seleccionados, las mejores oportunidades estaban en Medtronic y Lowe's Companies. Por tanto, a priori, sin mayores análisis o consideraciones, la lista de candidatos para la compra del mes de diciembre de 2016 estaría integrada por:
CVS Health (NYSE:CVS)
Una compañía que ya conocemos porque la vimos en esta entrada y luego en esta otra en la que dimos cuenta de nuestra decisión de compra en septiembre de este año. Después de nuestra adquisición a 88,10 $ la cotización bajó hasta 69,30 $ y desde esa cifra ha ido recuperándose hasta los cerca de 78 $ actuales. FastGraphs muestra una imagen de infravaloración evidente, Morningstar está de acuerdo y le otorga cuatro estrellas, mientras que en la escala de David Van Knapp obtiene una puntuación de 4,25 (claramente infravalorada, por tanto).
Nike Inc (NYSE:NKE)
Aquellos lectores interesados en conocer más sobre la empresa líder mundial en calzado, ropa y equipamiento deportivo, pueden leer nuestro análisis aquí. Pese a haber retrocedido un 11 % desde máximos de 52 semanas, la imagen de FastGraphs denota que todavía tiene que bajar más para cotizar a su precio justo. Morningstar tiene una opinión diferente (eso es lo que hace que esto sea un mercado) y califica a Nike con cuatro estrellas. En la escala de Van Knapp tiene 2,75 puntos, exactamente el valor que indica una adecuada valoración.
AmerisourceBergen Corp (NYSE:ABC)
Junto con Cardinal Health y McKesson Corp, AmerisourceBergen forma el trío de grandes empresas de distribución de productos sanitarios. El precio actual se adentra en zona de infravaloración en la imagen de FastGraphs, Morningstar la califica con cuatro estrellas y tiene 4 puntos en la escala de David Van Knapp.
Cardinal Health (NYSE:CAH)
Esta empresa la vimos aquí y, al igual que AmerisourceBergen y McKesson, está también infravalorada. De las tres es quizá la que mejores perspectivas tenga, por lo que las cuatro estrellas de Morningstar y la puntuación de 4,5 en la escala de Van Knapp la señalan como la mejor candidata de entre las tres.
Tanger Factory Outlet Centers (NYSE:SKT)
Este REIT especializado en comercios de venta minorista paga una rentabilidad por dividendo de 3,8 % y cotiza con una relación P/AFFO de 17,7. En la imagen de FastGraphs ni está especialmente caro ni parece una gran oportunidad. Morningstar le da tres estrellas y tiene 3,5 puntos en la escala de Van Knapp.
Sempra Energy (NYSE:SRE)
Esta compañía de servicios públicos tiene un precio demasiado alto para entrar ahora, dado el sector al que pertenece. Así lo muestra FastGraphs y nosotros ni nos la planteamos. Morningstar la califica con tres estrellas y en la escala de Van Knapp obtiene dos puntos. Nada más que añadir.
Costco Wholesale (NasdaqGS:COST)
Este club de venta lo analizamos aquí, y es de las pocas empresas que hay quien considera que puede resistir el empuje de Amazon. Nunca parece una oportunidad de compra, pero a los que se lanzaron a pesar de su aparente elevada valoración, no les ha ido mal. Como se ve en la imagen de FastGraphs, su precio es elevado para sus beneficios. Morningstar le da dos estrellas y en la escala de Van Knapp obtiene 2,25 puntos. Para valientes.
Como conclusión diríamos que entre los 7 aspirantes que cumplen nuestros criterios, las mejores oportunidades parecen estar en Cardinal Health, CVS Health y AmerisourceBergen, por este orden. En la entrada anterior vimos que entre los 8 campeones seleccionados, las mejores oportunidades estaban en Medtronic y Lowe's Companies. Por tanto, a priori, sin mayores análisis o consideraciones, la lista de candidatos para la compra del mes de diciembre de 2016 estaría integrada por:
- Cardinal Health
- CVS Health
- AmerisourceBergen
- Medtronic
- Lowe's Companies
Nota: No soy un profesional de las finanzas y todo lo que está expresado aquí son opiniones de un diletante realizadas con el propósito de aprender. En ningún caso se deben tomar como una recomendación de compra, venta o mantenimiento de ninguno de los valores mencionados.
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