Oportunidades en el sector Materiales en agosto de 2015

En una entrada reciente explorábamos la última versión de la lista CCC que se publicó el 1 de agosto con datos actualizados a 31 de julio de 2015. Allí buscábamos oportunidades en el sector consumo básico, de una forma parecida al cribado que realizó Dividend House en el sector industrial y del que publicamos una reseña aquí.

La lista CCC (Champions, Contenders and Challengers) está compuesta en la actualidad por 734 valores, de los cuales 49 pertenecen al sector Materials. Si eliminamos aquellos con una rentabilidad por dividendo inferior a 2 % nos quedamos con 27 valores y si, finalmente, descartamos aquellos que tengan una calificación crediticia inferior a BBB tendremos 19 acciones. En la tabla que figura a continuación figuran ordenados por la puntuación de la escala que utiliza Dividend House.

Si representamos gráficamente la rentabilidad por dividendo frente a la puntuación en la escala Dividend House tenemos que el sector superior derecho agrupa los valores con rentabilidad por encima del 2 % y puntuación superior a 9.

Ahora bien, si añadimos la valoración de los precios actuales según Morningstar y la puntuación de David Van Knapp (una combinación de dos gráficos FastGraphs, la valoración de Morningstar y la rentabilidad por dividendo actual frente a la rentabilidad  media en los últimos cinco años), tenemos la siguiente tabla:

Así que Schlumberger (SLB), BHP Billiton (BHP, BBL), International Paper Company (IP)  y Reliance Steel & Aluminum Co (RS) ofrecen las mejores opciones.

Schlumberger Limited (SLB) proporciona tecnología, gestión de proyectos integrados y soluciones de información para la industria de exploración y producción de petróleo y gas en todo el mundo.  La compañía fue fundada en 1926 y tiene su sede en París, Francia. Como toda la industria relacionada con el sector de la energía, la previsión de beneficios es decreciente y el precio no puede considerarse infravalorado en la imagen siguiente:

International Paper Company (IP) opera como una compañía de papel y empaquetado en América, Europa, África, Rusia, Asia y Oriente Medio. Se fundó en 1898 y tiene su sede en Memphis, Tennessee. La previsión de beneficios es creciente y el precio se encuentra en la zona verde oscuro, que podría indicar infravaloración.

BHP Billiton opera como una compañía de recursos que descubre, compra, desarrolla y comercializa recursos naturales (petróleo, gas, potasa, carbón, cobre, plata, zinc, molibdeno, uranio, oro y mineral de hierro, entre otros) en todo el mundo. Tiene su sede en Londres, Reino Unido. La previsión de beneficios es terrible en este año y el siguiente, así que mejor buscar en otra parte.

Reliance Steel & Aluminum Co es una empresa que proporciona servicios de procesamiento de metales y distribuye una línea de aproximadamente 100.000 productos de metal, como aleación, aluminio, latón, cobre, acero al carbono, acero inoxidable, titanio y especialmente productos de acero, que se emplean en la fabricación general, construcción no residencial, transporte, industria aeroespacial, energía, fabricación de componentes electrónicos y semiconductores, industria pesada e industrias relacionadas. La compañía se fundó en 1939 y tiene su sede en Los Ángeles, California. La imagen de FastGraphs muestra una compañía con leve descenso en sus beneficios esperados este año y una mejor perspectiva para 2016, con crecimiento superior al 20 %. La acción cotiza en su PER histórico y parece infravalorada.

En resumen, las mejores opciones a mi juicio en el sector materiales en agosto de 2015 son International Paper Company y Reliance Steel & Aluminum Co.