Compra del mes de enero de 2017: CVS Health

La decisión de compra del mes de enero ha sido difícil de tomar (¿cuál no lo es? me pregunto), pues cada uno de los candidatos tenía suficientes razones para inclinar la balanza a su favor. VF Corp y Nike son dos empresas de consumo cíclico que cotizan a un precio muy cercano al mínimo de 52 semanas. 

Una apuesta por cualquiera de estos valores supondría jugar la carta del giro al alza después de un descenso prolongado. Sin embargo, no vemos claros catalizadores para tal giro y creemos que el precio es todavía alto, especialmente en el caso de Nike, y puede seguir cayendo. 

Cardinal Health es un distribuidor de productos sanitarios que cotiza a un precio atractivo, pues se sitúa en la zona de infravaloración de FastGraphs. La calificación crediticia de la empresa es A- y su rentabilidad por dividendo es de un 2,4 %. Desde que compré a 70 $ en el mes de diciembre de 2016, el precio ha subido un 7 %, pese a lo cual todavía resulta atractivo. Morningstar le otorga una calificación de tres estrellas considerando que la compañía está adecuadamente valorada.

Finalmente me he decantado por ampliar la posición en CVS Health, debido a las siguientes razones:

• Años de incremento consecutivo del dividendo: 13.
• Crecimiento anual del dividendo (últimos 5 años): 31,60 %.
• Rentabilidad por dividendo: 2,45 %.
• Seguridad del dividendo (Simply Safe Dividends): 99/100.
• Precio actual/Precio justo (Morningstar): 0,79.
• Estrellas Morningstar: 4.
• Cotización (FastGraphs): Infravalorada.
• Escala de Van Knapp: 4,25 (Infravalorada).
• Calificación crediticia (S&P): BBB+.
• Ventaja competitiva (Morningstar): Amplia.

Con esta compra de 7 acciones a 82,13 $, nuestra posición en CVS Health pasa a ser de 14 acciones que nos ingresarán 28 $ anuales.