Proyecto4millones: ¿Qué comprobar antes de comprar una acción?

Esta es la lista de comprobación que utiliza Dividend Sleuth antes de comprar una acción. ¿Por qué usar una? Para evitar comprar una acción sin un mínimo análisis y para crear una cartera de acuerdo con los objetivos que te has marcado. La lista que propone el autor está diseñada para construir una cartera de acciones con un dividendo seguro, creciente y una rentabilidad superior al 4 %.

¿Qué recursos utiliza?

A. FastGraphs

Con un precio de 9.95 $ por la suscripción mensual a la versión básica, Dividend Sleuth comprueba:

1. Calificación crediticia según la agencia Standard & Poors. Recordemos que Lowell Miller, el autor de "The single best investment", una de las biblias de la inversión por dividendo que puede descargarse gratis aquí, establece un mínimo de BBB+. Dividend Sleuth quiere, al menos, un grado A, como es el caso de Amgen.

2. La línea negra del precio está en la zona verde oscuro, indicando que el precio al que cotiza está por debajo de su valor justo, tal como sucede con Apple.

Si el precio se sitúa en la frontera entre las zonas verde oscuro y verde claro, el precio está alrededor de su valor justo. Es el caso de Johnson & Johnson.

Si por el contrario el precio está en la zona verde claro, el precio cotiza con una prima, como es el caso de muchos de los valores clásicos de las carteras enfocadas al dividendo.

Si sobrepasa la zona verde claro la acción está sobrevalorada, tal como sucede con Nike.

3. La deuda con respecto al capital es baja, cuanto más baja mejor. Si la relación es superior al 50 % hay que hacerse más preguntas.

4. La relación entre el precio y los beneficios ("price to earnings ratio", PER) es inferior a 15. Es importante comparar el PER actual con el PER histórico del valor. Aflac cotiza con un PER de 9.1, mientras que su PER histórico de los últimos diez años es de 10.7.

5. El flujo de caja libre por acción. En el caso de Visa, el flujo de caja libre por acción tiene un crecimiento previsto importante después del descenso de 2015.

B. Morningstar

Dividend Sleuth obtiene los datos a través de la página BetterInvesting.org, que a su vez los obtiene de Morningstar. Dado que no estamos suscritos a BetterInvesting.org, buscamos los datos propuestos en la página Morningstar.com.

6. Beneficios por acción de los últimos doce meses (Trailing Twelve Months, TTM). En la página de Morningstar aparecen los datos clave de los últimos diez años y TTM, como puede verse en esta ilustración de Procter & Gamble.

7. Rentabilidad por dividendo más alta en los últimos cinco años. En Morningstar sólo he sido capaz de encontrar la rentabilidad por dividendo al final de cada año.

Esa información anual está disponible también en FastGraphs representada por la línea marrón.

8. Número de acciones comunes y el valor de mercado de la compañía. Pepsi tiene en la actualidad casi 1.500 millones de acciones, que a un precio de alrededor de 95 $ por acción, nos dan una capitalización de alrededor de 140.000 millones.

9. Relación PER actual (una forma de hacer una comprobación doble con FastGraphs) y en los últimos cinco años. El último PER que da Morningstar es 9.8, no muy alejado de los 9.1 que da FastGraphs.

10. El porcentaje de los beneficios que paga como dividendos (payout), idealmente inferior al 50 %. En la imagen aparecen los datos de Altria, que muestran un payout TTM del 80 %.

11. La deuda a largo plazo con respecto al capital, y su comparación con el dato que muestra FastGraphs.

12. Rango de precios de los últimos cinco años.

C. Lista CCC de David Fish

13. Número de años consecutivos aumentando el dividendo. Columna D.

14. Aumento anual del dividendo en los últimos uno, tres, cinco y diez años. Columnas AL a AO.

15. Número de la regla de Chowder, que es la suma de la rentabilidad por dividendo actual y el aumento anual del dividendo en los últimos cinco años. Columna CD.

D. Yahoo Finance

16. Sección estadísticas claves (Key Statistics) de la acción para ver si hay algún dato alarmante.