Cómo construir una cartera para la jubilación

Uno de los autores que sigo, The Dividend Guy, publicó el otro día en Seeking Alpha un artículo titulado "Desde una posición completa de liquidez a acciones que pagan dividendo: Construyendo paso a paso una cartera para la jubilación" ("From cash to dividend stocks: building a retirement portfolio step by step"). El artículo nacía de la consulta de un lector que se encuentra en la mitad de la cincuentena  y tiene ahorrado un capital de seiscientos mil dólares que en estos momentos está completamente en liquidez. Su pregunta era cómo entrar en el mercado sin cometer grandes errores, pues su intención es gestionar él mismo su cartera y dedicar un 20 % a opciones covered call además de acciones que paguen dividendo.

¿Cuándo vuelvo a entrar en el mercado?

En cualquier momento del mercado siempre parece existir alguna razón externa para no invertir. No puedes esperar que el panorama esté completamente despejado porque nunca lo está. Ahora es el precio del petróleo, la reducción del crecimiento de China, las medidas del Banco Central Europeo, la subida de tipos de la Reserva Federal. Si no es una cosa, es otra, y a veces varias a la vez. Así que la pregunta no es cuándo entrar en el mercado sino cómo hacerlo.

¿Cómo entro en el mercado?

La respuesta más corta es "tan pronto como sea posible". Utiliza un plan de inversión: puede ser buena idea dividir tu capital en seis partes e invertir una parte cada mes durante un período de seis meses.

Los españoles frente a la jubilación

La encuesta Investor Pulse de BlackRock correspondiente al año 2014 se realizó en 20 países. En ella participaron un total de 27.500 personas, con edades comprendidas entre 24 y 75 años, responsables de tomar las decisiones financieras en sus hogares. En esa edición participó por primera vez España, con una muestra representativa de la población de 1.000 adultos a los que se les preguntó por diversos aspectos relacionados con la inversión, los ahorros y la jubilación. El informe completo con los datos de nuestro país se puede encontrar aquí.

España se encuentra en una situación económica algo mejor que en ejercicios precedentes, aunque todavía supone un motivo de preocupación importante para la población. En ese sentido, los españoles tienen una mayor inquietud sobre su futuro financiero que sus conciudadanos europeos o la muestra total de los veinte países participantes en la encuesta.

Fuente: BlackRock.

La presentación del proyecto

• La estrategia de inversión en acciones que pagan dividendos crecientes tiene muchos seguidores.
• Dados los beneficios de una inversión en acciones a muy largo plazo, he creado una cartera para mi hija con una aportación de 500 € mensuales.
• El objetivo es que la cartera pague 10.000 € dentro de 50 años (3.700 € mensuales ajustados a la inflación).

Desde hace un tiempo tenía en mente crear un blog en el que exponer los resultados de mi estrategia de inversión en acciones que pagan dividendos, a semejanza de los numerosos artículos publicados en Seeking Alpha. Hay muchos autores que tienen sus propios blogs y envían algunas de sus entradas para ser publicadas en esa página, entradas en las que describen sus carteras, los resultados trimestrales, semestrales o anuales, qué compran, qué venden, qué acciones tienen en su lista de la compra, cuál es su plan de inversión, etc. 

Mi blog iba a ser algo que dejase también constancia de mi viaje. Sin embargo, hoy he leído el artículo de un autor que publica el comienzo de una estrategia a 50 años de una cartera para su hijo de 16 años. Y dado que yo tengo una hija en la misma edad y he comenzado una cartera para ella en enero de este año, me he dicho que tal vez mejor que mi cartera iba a publicar un blog sobre la suya: una cartera de acciones correspondientes a compañías que pagan dividendos en importes anualmente crecientes. 

Dado que a largo plazo la mejor estrategia de inversión parece ser la renta variable, y ella dispone al menos de 50 años hasta que alcance la edad de jubilación, el objetivo es realizar una aportación mensual de 500 euros para que, al finalizar ese período de tiempo, disponga de una cartera de aproximadamente 4 millones (para ser más o menos exactos con los resultados, 3.965.000). Para alcanzar esa cantidad he utilizado este enlace, una calculadora simple en el que he contemplado un capital inicial de cero, una aportación mensual de 500 euros sin revalorización anual, un interés anual del 8 % y un período de tiempo de 50 años. 

Dentro de 50 años 4 millones no tendrán el mismo valor que 4 millones en la actualidad. Sin embargo, podemos calcular a qué cantidad equivaldrían esos 4 millones de dentro de cincuenta años en moneda de hoy, si asumimos una inflación del 2 % (objetivo del Banco Central Europeo). 

Valor Presente = Valor Futuro / (1+ i)n

Valor Presente = 4.000.000 / (1+ 0,02)50

Valor Presente = 1.486.111

Si la rentabilidad media de la cartera estuviese en el 3 % (una cifra modesta, en línea con las rentabilidades actuales de compañías que podrían considerarse más o menos seguras, dentro de la seguridad de la que podemos hablar en este ámbito, como Coca Cola, Procter & Gamble, Exxon Mobil, Johnson & Johnson), eso se traduciría en un pago por dividendo anual de 120.000  (10.000 mensuales) dentro de 50 años (algo más de 44.500 en moneda actual con el supuesto antedicho de inflación, o 3.700 mensuales). Esa cantidad podría complementarse con una pensión, si para entonces existe.

En próximas entradas describiré cuáles han sido los primeros pasos en la creación de esta cartera.