FastGraphs: Qué nos dice y para qué sirve

En la entrada anterior veíamos las compañías que pasaban el corte cuando a la lista de David Fish de campeones y aspirantes le aplicábamos unos criterios determinados:

• Tanger Factory Outlet Centers (SKT)
• W.W. Grainger (GWW)
• General Mills (GIS)
• Ross Stores Inc. (ROST)
• TJX Companies (TJX)
• CVS Health (CVS)
• Costco Wholesale (COST)

Pero nuestros candidatos para la compra del mes de agosto no van a ser solo esos, sino que vamos a considerar también los valores centrales de la cartera que establecimos en esta entrada. Allí decíamos que nuestro objetivo era comprar "un valor de esta lista cada mes de entre los que mejor coticen en ese momento u ofrezcan mejores perspectivas de crecimiento". Así que puede decirse que sí, que nuestra intención era modificar la estrategia y centrarnos a partir de ahora en estos valores. Sin embargo, así como el pragmatismo vence siempre a los principios, cualquier actividad de nuestra vida está siempre haciéndose y, por tanto, seguiremos publicando cada mes los valores cribados de la lista de David Fish, la situación de los valores centrales y las ideas procedentes de cualquier fuente que me parezcan interesantes. De entre todos los candidatos elegiré la compra de cada mes. Dicho lo cual, vamos a recordar cuáles habíamos definido como posiciones centrales de la cartera:

1. Colgate-Palmolive
2. CVS Health
3. General Mills
4. Hershey
5. Kimberly-Clark
6. Coca-Cola
7. Altria
8. PepsiCo
9. Procter & Gamble
10. Philip Morris
11. Southern
12. Dominion
13. Fortis
14. AT&T
15. Johnson & Johnson
16. Pfizer
17. Starbucks
18. Disney
19. Visa
20. 3M
21. Realty Income
22. Exxon Mobil

Dado que, para hacer una entrada más ágil y menos trabajosa, y puesto que creemos que de todas las empresas se han publicado entradas, vamos a limitarnos a mostrar la imagen de FastGraphs de su situación actual. Para eso, en esta entrada vamos a explicar brevemente qué incluye la imagen y cómo debe interpretarse.

Una imagen de FastGraphs

Los gráficos de FastGraphs se basan en el principio de que los beneficios de una empresa cotizada determinan el precio de la acción a largo plazo. Benjamin Graham decía que a corto plazo el mercado es como una máquina de votar, distinguiendo las empresas populares de las impopulares. Sin embargo, a largo plazo el mercado es como una máquina de pesar, valorando los datos fundamentales de la compañía y no las opiniones caprichosas de los inversores.

Por tanto, a largo plazo existe una correlación entre el precio y los beneficios o los resultados de explotación de una compañía.