Nuestro retorno total en 2018 ha sido peor que el mercado: ¿Importa?

Ha terminado 2018 y parece obligado echar un vistazo a cómo le ha ido durante este año a la cartera. Pues bien, el retorno ponderado por tiempo, incluyendo comisiones, cambio de divisa y reinversión de dividendos ha sido de -6,67 %. En la tabla siguiente figura en la primera fila el saldo que teníamos a 31 de diciembre de 2017, seguido por las distintas aportaciones mensuales que hemos ido realizando, para terminar en la última fila con el saldo que había a 31 de diciembre de 2018. Figura con signo negativo para poder aplicar la función XIRR, que permite calcular la tasa interna de retorno de una inversión basada en una serie especificada de flujos de caja con periodicidad irregular.



Si hubiésemos tenido el dinero en una cuenta corriente o en una
hucha con un saldo inicial a 31 de diciembre de 2017 de 23.566,82 $ y hubiésemos ido aportando las cantidades mensuales referidas, al final de 2018 hubiésemos tenido en cuenta 30.661,17 $, en lugar de los 28.832,19 $ mencionados. Para comparar, el retorno total del índice S&P 500 en 2018 ha sido de -4,38 %, aunque esta cifra no incluye cambio de divisa ni comisiones.
Si esto fuese un partido, en los cuatro años que llevamos, el resultado sería de 2-2 (dos años mejor y dos años peor que el retorno total del índice).



Sin embargo, si atendiésemos a la serie completa, es decir, retorno total entre enero de 2015 y diciembre de 2018, habríamos perdido por goleada (tanto que dudo si los cálculos estarán bien hechos):

• Retorno total de la cartera: 2,88 %
• Retorno total del índice S&P 500: 24,71 %

Sin embargo, este no es nuestro objetivo (lo cual no quiere decir que no tengamos un margen amplio de mejora en los resultados). Ya hemos dicho en repetidas ocasiones que nuestro objetivo es crear un flujo fiable, predecible y creciente de dividendos. Y ahí vamos, empezando el quinto año del proyecto.

Feliz año a todos.